Pump.fun הכריזה על תכונת ה-Custom Pairs החדשה שלה ב-9 בספטמבר, המאפשרת ל-memecoins חדשים להיסחר מול מניות סמליות, נכסי קריפטו גדולים ונכסי ציטוטים אחרים, מה שמרחיב את תפריט ההסדרים המוכר מעבר לכך. $SOL ו-stablecoins.
אם מם נסחר כנגד מניה אסימון, הסוחרים חייבים לרכוש או לספק את אסימון המניה הזה כדי להיכנס לשוק. משטחי השקה יכולים להפוך למסילות הפצה עבור נכסים שכבר קיימים בשרשרת, אך עדיין זקוקים לסיבות שאנשים יחזיקו איתם ויבצעו עימם עסקאות.
ספקולציות קמעונאיות יכולות לבצע את העבודה הראשונה בתהליך אימוץ ארוך יותר על ידי יצירת עסקאות ומלאי. שווקי הלוואות נפרדים, מערכות בטחונות וכספות מנוהלות יכולים לבצע את הדבר הבא על ידי מתן שימושים במלאי מעבר למסחר.
מוסדות יכלו בסופו של דבר לקיים אינטראקציה עם אותם מוצרים מבלי לגעת בשוק ה-memecoin שעזר ליצור את הפעילות.
הגשר הסיבתי ממסחר בממים לנזילות עמוקה יותר של הלוואות או שימוש מוסדי נותר היפותטי, אך מהלכים כמו ה-Custom Pairs של Pump.fun הופכים את החיבור הפוטנציאלי הזה בזמן מספיק כדי לבדוק אותו.
ממסחר ב-memecoin ועד מלאי נכסים עם אסימון
טוקניזציה הופכת חשיפה למניות, קרן נסחרת בבורסה או נכס אחר בעולם האמיתי לאסימוני בלוקצ'יין הניתן להעברה. הנפקה לבדה אינה פותרת ביקוש, עומק שוק או תועלת בטחונות.
בשוק שבו מם מצוטט במניה סמלית, אסימון המניה הופך לצד ההתנחלות של המסחר. קונה עשוי לרצות את המם במקום חשיפה למניות, אך כניסה לצמד עדיין יוצרת ביקוש עסקה לנכס האסימון ומכניסה יותר ממנו לארנקים או לבריכה.
צמדי Memecoin באמצעות אסימוני מניות אסימון ברשת Robinhood הניבו נפח מסחר של 217 מיליון דולר ב-2 בספטמבר. תוצאה זו מראה על פעילות אך משאירה את ההתמדה וההגירה למוצרים פיננסיים אחרים ללא פתרון.
Raydium הכריזה ב-6 בספטמבר על אסימון חדש שהונפק להתאמה עם כל אסימון ציטוט נתמך ושמה LaunchOnSF כשילוב הראשון.
המהלכים מצביעים על כך שנכסי ציטוט מותאמים אישית הופכים לתכונת קטגוריה, כך שמניה אסימון יכולה להפוך למלאי הכרחי בשוק שמבוקש מסיבה אחרת לגמרי, ולהרחיב את המסלול שלה למשתמשים מעבר לחשיפה מכוונת למניות.
עסקאות נוספות יכולות לפזר את המלאי הזה על פני סוחרים ומאגרים, ולספק לספקי נזילות ולעושי שוק הזדמנויות רבות יותר לתמוך בנכס. בינתיים, נפח ותפוצה רחבה יותר נותרו פרוקסי חלשים לאיכות הביצוע.
השלב הבא תלוי בשאלה האם פרוטוקולים יכולים להשתמש בבטחה בטוקן כבטוחה והאם לווים ומלווים מראים ביקוש מתמשך.
בפברואר, אונדו פיננסים אמרה את זה $SPYon תעודות סל עם סמליות של QQQon נכנסו לשוקי ההלוואות של Morpho ב-Ethereum.
תעודת סל סמלית מתחילה כחשיפה לשוק מבוסס בלוקצ'יין. לאחר שהתקבלה כבטוחה, היא יכולה לתמוך בהלוואות ובאסטרטגיות יעילות הון אחרות מבלי לדרוש מהמחזיק למכור את החשיפה הזו.
Flowdesk, מנפיקת stablecoin Agora ו-xStocks הכריזו על אסטרטגיית Morpho שמקבלת את $AUSD stablecoin ומקצה הון לשוק באמצעות חשיפת S&P 500 סמלית (SPYx) כבטוחה.
הכספת נפתחה עם תקרה של 18 מיליון דולר, בעוד Flowdesk מטפלת באצירה, נזילות וניטור סיכונים שוטף.
הממשק החי של Morpho רשום למעלה מ-6.3 מיליון דולר בהפקדות בסביבות ה-8 ו-9 בספטמבר ומזהה את Limitless Frontier Corp כמפעילה.
היתרה מראה שימוש אמיתי תוך ציון הפער בין הקיבולת הפנויה להון המופקד.
משתמשים שונים יכולים להעמיק את אותו שוק
סוחר במים עשוי לרכוש מניה אסימון מכיוון שהיא נכס הציטוט עבור מטבע רצוי, בעוד שספק נזילות עשוי להחזיק בשני הצדדים של הצמד כדי להרוויח עמלות.
יחד עם זאת, הלווה עשוי לשמור על אסימון המניה לחשיפת השוק שלו תוך שימוש בו כבטוחה, למפקיד בכספת עשוי להיות אכפת מהתשואה שנוצרת מביקוש לגיוס, ומנהל סיכונים מקצועי עשוי להתמקד במכסים, אורקלים ומסלולי פירוק.
ההתקדמות הזו מסבירה כיצד ספקולציות קמעונאיות יכולות להגיע לתשתית מוסדית מבלי לדרוש ממוסדות לסחור בממים. קבוצות שונות יכולות להשתמש באותו מלאי בסיס באמצעות מוצרים שונים.
ב-10 באוגוסט, xStocks השיקה חמש מניות ותעודות סל כשווקי ספוט מקוריים בספרי ההזמנות HyperCore של Hyperliquid. הוא אמר כי יכולת ההרכבה המלאה של HyperEVM, סביבת החוזים החכמים של Hyperliquid, תגיע ותכלול הלוואות, בטחונות ושילובים של מוצרים מובנים.
אם צמדים מותאמים אישית יתפשטו על פני משטחי השקה ורשתות, הם יכולים להציג שוב ושוב נכסים סמליים לסוחרים ולספקי נזילות. בסיס רחב יותר של עסקאות ומלאי יכול להפוך את שווקי הלוואות חדשים, בטחונות תיקים ואסטרטגיות מנוהלות לאטרקטיביות יותר לבנייה. כלי עזר נוסף עשוי ליצור סיבה נוספת לרכוש את הנכס.
ספירת העסקאות נותרה מדד לא שלם של עומק הנזילות, אמינות התמחור ויציבות המחזיק. נכס סמלי זקוק גם להטבעה ופידיון מהימנים, חוקים ברורים וחוקי זכאות, הזנות מחיר חזקות, מכניקת חיסול צפויה ומספיק עומק שוק כדי שהמלווים יוכלו לצאת מבטוחות ללא הפסדים לא מסודרים.
מסגרת המניות האסימון של Ondo מחברת משתמשים זכאים להטבעה ופידיון כנגד חשיפת שוק בסיסית, בכפוף להגבלות גיאוגרפיות וכניסה למטוס. Gauntlet ו-Flowdesk מוסיפים פרמטרי בטחונות, מכסים, ניטור ועיצוב חיסול סביב מוצרי הלוואות ספציפיים.
אם נכס הציטוט דק, עליית ממים מהירה יכולה לייצר מלאי מבלי לייצר גילוי מחיר אמין. אם הפדיון מוגבל או שאורקל נכשל במהלך מסחר תנודתי, המלווים עומדים בפני סיכונים ששום כמות ספירת מסחר לא יכולה לקזז.
משתמשים מוסדיים זקוקים למסלולים הניתנים לחיזוי פנימה ויציאה מתפקידים לצד פעילות גלויה.
צמדים מותאמים אישית יתנו למשתמשים סיבה לגעת בנכסים סמליים ולראות את העסקאות והמלאי שמהם עשויים לצמוח שווקים עמוקים יותר. תפקידה של DeFi הוא לקבוע אם ניתן להפוך את הפעילות הזו ליכולת הלוואה, חשיפה מנוהלת ובטחונות שיישארו שימושיים לאחר מעבר תשומת לב ספקולטיבית למקום אחר.
עדויות עדכניות מראות מסחר מהותי במם אסימון במניות בשרשרת רובין, דחיפה חדשה של זוגות מותאמים אישית על סולאנה, ומוצרי הלוואות אסימון נפרדים עם הפקדות אמיתיות ובקרות מקצועיות.
Memecoins עשויים לספק את הניצוץ, בעוד שפדיון, ניהול סיכונים, עיצוב בטחונות ונזילות מתמשכת יחליטו אם התוצאה תהפוך לתשתית.