מה שמפת הגמא מראה
Gamma מודד באיזו מהירות רגישות האופציה למחיר משתנה ככל שנכס הבסיס נע. סוחרים שמוכרים אופציות מנסים להישאר "נייטרליים בדלתא", כלומר הם מגדרים כך שכיוון המחירים לא יפגע בהם. כשהם קצרים בגמא, הגידור הזה מאלץ אותם למכור כשהמחירים יורדים ולקנות כשהמחירים עולים.
על פי נתוני המחקר, $ETHאזור היפוך גמא של 2,090 דולר ל-2,104 דולר. מעל הרצועה הזו, גידור סוחרים נוטה לייצב את המחיר. מתחתיו הופכים הבולמים למגברים.
$ETH נמצא כרגע מתחת לסיבוב. אז השוק כבר נמצא במשטר שבו הגידור מוסיף דלק.
הנתונים מזהים שיא גמא שלילי ב-2,000 דולר. תאריך התפוגה הקרוב ביותר העמיד קווי קיר באותה רמה. קיר פוט הוא פגיעה עם ריבית פתיחה כבדה, ולעתים קרובות הוא פועל כמגנט או כנקודת לחץ כאשר התפוגה מתקרבת.
ערימת שיא גמא שלילי, קיר פוט וכיס גמא קצר של 589 מיליון דולר במסדרון של 1,980 עד 2,000 דולר יוצרת שכונה צפופה. אם המחיר נודד פנימה, ייתכן שהסוחרים יצטרכו למכור לחולשה בדיוק ברגע שבו השוק הכי פחות רוצה מוכרים נוספים.
המספרים מאחורי ההטיה הדובית
חשיפת גמא נטו, או GEX, מדווחת בין -9.9 מיליון דולר ל -12.6 מיליון דולר. הסימן השלילי הוא החלק החשוב. זה מציין שהסוחרים ממוקמים באופן שמגביר את התנודתיות במקום לספוג אותה.
נתונים אלה אינם אותה מידה כמו הכיס של 589 מיליון דולר. אחד מהם מתאר עמדת סוחר מצטברת על פני שביתות. השני מתאר חשיפה מרוכזת המקובצת סביב אזור מחירים ספציפי.
ואז יש מקסימום כאב. עבור אופציות שיפוג ב-16 בנובמבר, רמה זו עומדת על 1,800 דולר. הכאב המקסימלי הוא השביתה שבה החלק הגדול ביותר של אופציות יפוג ללא ערך, ויגרום להפסד הקולקטיבי ביותר עבור רוכשי האופציות.
רמת כאב מקסימלית של $1,800 מתחת לקיר של $2,000 מצייר תמונה שבה מרכז הכובד של שוק האופציות נוטה נמוך מהנקודה.
אֵיך $ETH הגיע לכאן
$ETH לאחרונה ירד משיאים של כ-2,400 דולר לטווח הנוכחי שלו סביב 2,050 דולר.
הירידה הזו דחפה את שוק האופציות באמצעות כמה שינויים במשטר. צילומי מצב מתחילת נובמבר מראים שהשוק עובר בין גמא חיובי לשלילי, סימן למידת הרגישות של מיצוב הסוחרים $ETHתנודות המחירים של.
כשהמחיר היה גבוה יותר, לסוחרים היה יותר מקום לפעול כמייצב. כְּמוֹ $ETH נפל, השוק חצה מתחת לאזור ההיפוך והדינמיקה התהפכה. ירידה של כ-350$ מהשיא האחרון הספיקה כדי לשנות את אופיו של כל ספר האופציות.
התאוששות חזרה מעל $2,090 עד $2,104 תחזיר, בתיאוריה, את הסוחרים לתפקיד מייצב. החלקה לכיוון 2,000 דולר תדחוף אותם עמוק יותר לתוך אזור ההגברה.
בשביל מה זה אומר $ETH סוחרים
המחקר מצביע על עלייה סבירה בתנודתיות כמו $ETH מתקרב לסף של 1,980 עד 2,000 דולר, מונע על ידי סוחרים שנאלצו למכור במחירים יורדים כדי להישאר מגודר.
התוקף של 16 בנובמבר מוסיף משתנה נוסף. כאשר תאריך זה מתקרב, סוחרים עשויים למקם מחדש כדי להפחית את החשיפה סביב רמת הכאב המקסימלית של $1,800 וקיר ה-Put $2,000.
צפו בשלוש רמות. אזור ההיפוך של $2,090 עד $2,104 מסמן את הגבול בין ייצוב והגברת התנהגות הסוחר. המסדרון של $1,980 עד $2,000 הוא המקום שבו מתכנסים כיס הגמא הקצר, שיא הגמא השלילי וקיר ה-Put. ו-$1,800 היא רמת הכאב המקסימלית לקראת תום התוקף.