מה שה-SEC אומר שמאיר עשה
מאיר והחברה שלו נאמר כי הפעילו הונאות החל לפחות מדצמבר 2021, ניצלו כספים לא נכון והצהרות כוזבות למשקיעים, בהתאם להודעה המשפטית ב-30 בספטמבר. ה-SEC טוענת כי לפחות בשלושה מקרים, כספים שגויסו ממשקיעים שימשו לכיסוי ההוצאות האישיות של מאייר.
על פי הדיווחים, למשקיעים מתוכנית אחת סיפקו דפי חשבון שהראו ערכים מנופחים. בתכנית אחרת הכוללת שלוש קרנות, המשקיעים קיבלו לכאורה סכומים נמוכים ממה שהם היו צריכים לקבל ונאלצו לחתום על מסמכי שחרור לפני קבלת תשלומים. בנוסף, על פי הדיווחים, קרן הקשורה ל-SpaceX הפסידה השקעה בשווי של כ-3 מיליון דולר לאחר כישלונות חוזרים ונשנים עקב מחסור בהון.
"המקרה הזה הוא תזכורת לכך שרמאים יכולים לנצל את הפיתוי של גישה בלעדית עם תשואה גבוהה לפני ההנפקה כדי לנצל משקיעים קמעונאיים."
– קורי א. שוסטר, ראש יחידת ניהול הנכסים של חטיבת האכיפה של ה-SEC, בהודעת ה-SEC.
דפוס שה-SEC רודף אחריו
מאייר העולמית לא הייתה היועצת היחידה לפני ההנפקה שהתמודדה השנה עם בעיות משפטיות. ב-10 באוגוסט האשימה ה-SEC את Adit Ventures, אריק מונסון, המנכ"ל ושלושה שותפים כלליים קשורים בהתנהגות בלתי הולמת בנוגע להשקעות כולל SpaceX ו-Klarna. ההפרות כללו ניצול שגוי, עמלות לא ידועות בשווי מיליונים והצהרות מופרכות על בעלות על נכסי חברה פרטית. הנאשם לא הודה בעוולה בעת הסדר התיק.
במקביל, ב-30 בספטמבר, ה-SEC המליצה על תיקוני רגולציה כדי לשפר את הגישה של משקיעים קמעונאיים להזדמנויות השקעה פרטיות. יו"ר ה-SEC, פול אטקינס, אמר שהשקעות פרטיות לא צריכות להיות הפריבילגיה של העשירים, בעוד ש-Better Markets הזהיר כי משקיעים חסרי ניסיון יתמודדו עם סיכונים מוגברים, לפי דיווח של רויטרס.
היכן שהקריפטו משתלב
אותו תיאבון יצר שוק מקביל ברשת. דו"ח של CoinMarketCap שפורסם ב-10 ביוני, עם נתונים עד תאריך זה, מנה 2.94 מיליארד דולר בהיקף מצטבר של עתידי נצח לפני ההנפקה על פני 10 מקומות וזיהה שלושה מסלולים עיקריים: טוקניזציה נקודתית, חוזים עתידיים תמידיים ושוקי חיזוי. קריפטופוליטן דיווחה גם על ביקוש מקושר ל-SpaceX באמצעות Binance.
מחקר של SpaceX שפורסם ב-31 באוגוסט מראה כיצד חוזים עתידיים תמידיים יכולים לעקוב אחר הערכת שווי מבלי לתת לסוחרים בעלות על מניות בפועל. נתוני יוני 2026 קבעו את הסגירה המוקדמת האחרונה של 172.84 דולר ב-Hyperliquid ו-170.82 דולר ב-Binance, לעומת סגירה של 185 דולר של SpaceX ב-18 ביוני ומחיר הצעה של 135 דולר שנבנה בספרים.
מסילות בלוקצ'יין אינן מסירות את השאלות המשפטיות הבסיסיות. הערה של קרן המטבע שפורסמה ב-2 ביולי מדגישה סיכונים סביב היחסים המשפטיים בין מכשירים מסומנים לנכסים שהם מייצגים. בין אם החשיפה מגיעה דרך קרן פרטית או חוזה סינטטי, המשקיעים עדיין צריכים לדעת מה בבעלותם, איך זה מתומחר ומה נחשף.
ה-SEC האשימה את מאייר העולמית ואת המנכ"ל אוון מאייר ב-30 בספטמבר בהונאת משקיעים קמעונאיים בקרנות פרטיות המחזיקות ב-SpaceX ובחלקים אחרים לפני ההנפקה, בטענה שנעשה שימוש לרעה בכספי לקוח, דפי חשבון מנופחים ושיחת הון שהוחמצה של SpaceX שעלתה קרן אחת כמעט 3 מיליון דולר. זה עוקב אחר התיק של הסוכנות באוגוסט נגד Adit Ventures על התנהלות דומה ומגיע באותו יום שה-SEC הציעה לפתוח נכסים פרטיים למשקיעים קמעונאיים נוספים. האות הכפול חשוב מכיוון שהביקוש מאחורי הכספים הללו מניע גם מוצרים קודמים וסינתטיים לפני ההנפקה שבהם הבעלות, הערכת השווי והחשיפה נותרו מעורפלים.