עלייה בתנודתיות ב-Bitfinex הובילה לעיוות חד של המחירים $BTC-PERP צמד חוזים עתידיים תמידיים. בעוד ביטקוין נקודתי נסחר בסביבות $85,000, החוזה העתידי רשם זינוק מחיר חריג, והגיע לזמן קצר $153,960.
שניות לאחר מכן, המחיר חזר לרמות השוק, וה- $BTCחוזה ה-PERP נסחר כעת בסביבות $85,038, עם עלייה של 24 שעות של 5.55%.
האירוע היה מבודד ונגרם ממחסור בנזילות בבורסה הספציפית. מדד מחירי הספוט המרוכב של BFX נשאר יציב במהלך הסחיטה ולא עלה על 84,406 דולר, מה שמאשר את היעדר תנועות דומות בשוק הספוט.
מכניקה של פאניקה: מאיפה הגיע המחיר של 155,000 דולר?
ייתכן שהטריגר העיקרי מאחורי הספייק האנכי היה מפל אדיר של חיסולים בכפייה. לפי נתוני Coinglass, במהלך 24 השעות האחרונות, פוזיציות ממונפות של 117,116 סוחרים חוסלו ברחבי השוק, בסכום כולל של 688.07 מיליון דולר.
הוראת הפירוק הגדולה ביותר במהלך תקופה זו של 24 שעות התרחשה בבורסת Binance, הכוללת א $BTCחוזה /USDT בשווי של 11.29 מיליון דולר.
רוב ההפסדים הגיעו מפוזיציות שורט, שהיוו 598.27 מיליון דולר. ביטקוין לבדו ראה 354.93 מיליון דולר בפירוק, מתוכם 338.15 מיליון דולר הגיעו מפוזיציות שורט.
בתרחיש זה, תנועת מחירים מקומית כלפי מעלה עלולה הייתה להפעיל ביצוע אוטומטי של פקודות הגנה, ולאלץ את הסוחרים לקנות בחזרה את הפוזיציות השורט שלהם במחירי שוק.
בתנאים של ספר הזמנות דק של Bitfinex, מפולת של הזמנות קנייה כאלה יכולה לספוג באופן מיידי את פקודות הגבלה הזמינות, מה שמוביל בדרך כלל לריק נזילות לטווח קצר ושולח את המחירים לזנק לכמעט $155,000. האנומליה כולה נמשכה פחות מדקה לפני שבוטים של ארביטראז' אזורי נכנסו כדי לשטח את הפער.
התקרית אינה משפיעה על מגמת השוק הרחבה יותר, אך היא ממחישה שוב את הסיכונים בשימוש במינוף גבוה בשוק נגזרים של מטבעות קריפטוגרפיים.