"כיום, טוקניזציה היא ללא ספק מגמה חשובה. אנחנו רואים את זה על פני קבוצות נכסים", העיר סולומון במהלך השיחה. המנכ"ל טען שמבני שווקים מתעוררים יכולים להציג מוצרים חדשים, למשוך לקוחות ולהרחיב את ההפצה, ולמעשה להרחיב את כלל השוק הניתן לטיפול של הבנק.
דבריו לא הכריזו על שוק חיזוי של גולדמן, כספת DeFi או מוצר סחר סוכן. במקום זאת, הם מיקמו את ההתפתחויות הללו בתוך טרנספורמציה רחבה יותר של תשתית פיננסית שהבנק מתכוון לנטר ולהשתתף בה.
איגרות חוב, נדל"ן וקרנות שוק הכסף כבר במשחק
גולדמן לא רק צופה מהצד. סולומון הצביע על שנים של השקעות בחברות נכסים דיגיטליים ובתשתיות שוק, לצד פלטפורמת ה-GS DAP הקניינית שלה, המספקת תשתית מבוססת בלוקצ'יין לנכסים פיננסיים. "עשינו אג"ח סמלי. יש לנו מספר קרנות שוק כספיות שהן נדל"ן סמליות עבור לקוחות מסוימים", הסביר סולומון.
הבנק גם השתתף בהשקה ביולי של שירות הטוקניזציה של Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC) ומעריך יישומים שיכולים לפעול בקנה מידה גדול יותר. האטרקציה היא פשוטה. טוקניזציה יכולה לייצג בעלות על נכסים מסורתיים בצורה דיגיטלית, מה שעלול להפוך את ההעברות, ניהול הרישומים וההסדר ליעילים יותר.
סולומון מצפה מהטכנולוגיה להפחית עלויות, להפוך תהליכים לאוטומטיים ולשפר את הנזילות בין סוגי הנכסים. ובכל זאת, הוא זרק מים קרים על ציפיות למהפכה פיננסית מיידית, המאפיין את הפעילות הקיימת כקטנה.
גולדמן זאקס תומך בבהירות הרגולטורית בעוד שסוכנויות מתקדמות כללים
הרגולציה תפסה מקום בולט גם בהערכתו של שלמה. הוא אישר כי גולדמן תמך בפומבי בהעברת חקיקת CLARITY, למרות הסתייגויות מהוראותיה. "תמכנו פומבית במעבר של CLARITY. זה לא היה מושלם, אבל חשבנו שזה יהיה טוב לתת לשוק יותר בהירות, ללא כוונת משחק מילים, ולהבטיח הגנה על המשקיעים", הוא ציין.
סולומון הוסיף כי סוכנויות הרגולציה כבר רודפות אחר כללי שוק ברורים יותר, כאשר גולדמן משתתפת באופן פעיל בדיונים הללו. עבור בנק הפועל על פני ניירות ערך מסורתיים ושווקי נכסים דיגיטליים מתעוררים, הוודאות הרגולטורית היא מרכזית לקביעה אילו מוצרים יכולים להגיע ללקוחות מוסדיים.
עסק של 6.4 מיליארד דולר פוגש חדשנות בלוקצ'יין
הדיון הגיע על רקע פיננסי מרשים. גולדמן דיווחה על הכנסות נטו רבעוניות של 18.68 מיליארד דולר, בעוד שההכנסות ממניות טיפסו ב-72% משנה לשנה ל-6.4 מיליארד דולר. הכנסות מימון מניות הגיעו לשיא של 3.37 מיליארד דולר, כמעט הכפלה לעומת שנה קודם לכן. גם סמנכ"ל הכספים דניס קולמן דיווח על הכנסות מימון משולבות של 12.7 מיליארד דולר על פני מניות והכנסה קבועה, מטבעות וסחורות בתשעת החודשים הראשונים.
הנתונים הללו ממחישים את העסק המבוסס שמתחרים מבוססי בלוקצ'יין מקווים לערער, ואת המשאבים הפיננסיים שגולדמן יכול לפרוס בתגובה. הטענה של סולומון הייתה ששינוי טכנולוגי לא בהכרח מבטל מתווכים מבוססים. זה יכול ליצור הזדמנויות נוספות למוסדות המסוגלים להסתגל.
לעת עתה, ההבחנה בולטת. שווקי חיזוי וכספות ברירות נכנסו לשיחה כאיומים תחרותיים אפשריים, בעוד שטוקניזציה הופיעה כתחום של השקעה וניסויים קונקרטיים. לגולדמן יש את התשתית, ההון והאינטרס. מה שהיא לא הוכיחה זה כמה הכנסות השווקים המתעוררים האלה יספקו בסופו של דבר בעולם שעדיין נשלט על ידי מערכות TradFi.