למרות הרוחות המאקרו-כלכליות הללו, מבנה השוק הבסיסי של ביטקוין נותר בונה יחסית.
דו"ח מ-K33 Research מצביע על כך שהמטבע הקריפטוגרפי ספג בהצלחה אירוע של פירוק נגזרים משמעותי מבלי לחוות את סוג הירידה החדה שלעתים קרובות מלווה פירוקים בקנה מידה גדול.
עליית תשואות משרד האוצר האמריקאי הלחיצה על הביטקוין
הראלי האחרון של ביטקוין נעצר בסביבות 85,400 דולר, כאשר הקונים לא הצליחו לייצר מספיק מומנטום כדי להפוך את הרמה לתמיכה אמינה.
אחד המכשולים הגדולים ביותר שעומדים בפניהם $BTC הוא הזינוק בתשואות האג"ח של ממשלת ארה"ב.
תשואת האוצר לחמש שנים טיפסה מעל 5%, בעוד שהתשואה ל-10 שנים עלתה מעבר ל-5.2%, והעמידה את שניהם ברמות הגבוהות ביותר מזה כ-19 שנים.
תשואות גבוהות יותר של משרד האוצר עלולות ליצור רוח גבית עבור מטבעות קריפטוגרפיים ונכסים רגישים לסיכון אחרים מכיוון שהם מגדילים את התשואות הזמינות מחוב ממשלתי בסיכון נמוך יחסית.
ככל שהתשואות עולות, המשקיעים עשויים להיות פחות מוכנים להקצות הון לנכסים תנודתיים יותר.
חוסר היכולת של ביטקוין לשבור 85,000 דולר מגיע אפוא על רקע מאקרו-כלכלי מאתגר יותר ויותר.
המשקיעים גם מהססים לבנות פוזיציות גדולות לפני כמה פרסומים כלכליים חשובים בארה"ב שיכולים להשפיע על הציפיות למדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב.
מדד המחירים לצריכה אישית (PCE), המדד המועדף על האינפלציה של הפד, הוא בין הדוחות העיקריים במוקד ביום רביעי, לצד הקריאה הסופית של התוצר המקומי הגולמי של ארה"ב ברבעון השני.
מדד Core PCE עמד על 0.2%, נמוך ממה שציפו האנליסטים של 0.3%.
בנוסף לכך, התמ"ג צמח ב-2.2%, גבוה מהתחזית האנליסטים של 1.5%.
לאחר מכן, תשומת הלב תפנה ל- ISM Manufacturing PMI ביום חמישי לפני דוח השכר הלא-חקלאי הנצפה של יום שישי.
הערות של בכירים בוועדת השוק הפתוח הפדרלית עשויות לספק רמזים נוספים לגבי תחזית המדיניות של הפד.
כל שינוי משמעותי בציפיות הריבית עשוי להשפיע על תשואות האוצר והדולר האמריקאי, ולגרום לתנודתיות מחודשת ברחבי הביטקוין ושוק מטבעות הקריפטו הרחב יותר.
בעוד שתנאים מאקרו-כלכליים מגבילים את האפסייד של הביטקוין בטווח הקצר, נתוני הנגזרים מציירים תמונה מעודדת יותר.
על פי דוח K33 Research שפורסם ביום שלישי, ביטקוין חווה לאחרונה את אחד מהנגזרים הגדולים ביותר שלו באירועי פיחת מינוף זה חודשים מבלי לסבול מקריסה מקבילה במחיר.
ריבית פתוחה משולבת בחוזים עתידיים וחוזים נצחיים על פני שיקגו Mercantile Exchange ירדו ב-49,028 $BTC מעל שבעה ימים. K33 תיאר זאת כהפחתה השבועית הגדולה ביותר מאז אוקטובר 2025.
ירידה גדולה בריבית הפתוחה מצביעה על סגירה או חיסול של פוזיציות ממונפות.
אירועים כאלה יכולים לפעמים להעצים את הירידות בשוק, במיוחד כאשר מינוף מופרז גורם לפירוקים מדורגים.
אולם הפעם, הביטקוין נשאר גמיש יחסית. K33 הציע שההפחתה נבעה בעיקר על ידי לקיחת רווחים ולא ממכירת פאניקה אגרסיבית.
גם נפחי המסחר הספוטים נותרו מתחת לממוצע השנתי שלהם למרות המחיר הגבוה של הביטקוין, מה שמצביע על לחץ מוגבל יחסית בצד המכירה.
תחזית טכנית של ביטקוין: 85 אלף דולר נותרו ההתנגדות העיקרית
ביטקוין נסחר בסביבות 84,433 דולר ביום רביעי, מה שמותיר את המטבע הקריפטוגרפי רק כמה נקודות אחוז מתחת לאזור ההתנגדות החשוב פסיכולוגית וטכנית של 85,000 דולר.
חוסר היכולת לסגור באופן מכריע מעל 85,000 דולר מראה שהמוכרים נשארים פעילים באזור זה.
לכן תידרש פריצה מתמשכת כדי לחזק את המקרה לרגל נוספת גבוהה יותר.
למרות הדחייה, המערך הטכני הרחב יותר של ביטקוין נותר בונה.
$BTC ממשיכה להיסחר מעל הממוצעים האקספוננציאליים האקספוננציאליים של 50 יום, 100 יום ו-200 יום, מה שמצביע על כך שהעלייה האחרונה עדיין לא סבלה מהתמוטטות טכנית גדולה.
מדד החוזק היחסי עומד על 63.
הקריאה נשארת מעל רמת ה-50 הנייטרלית מבלי להיכנס לטריטוריה של קניית יתר, מה שמרמז לקונים לשמור על יתרון אבל המומנטום כבר לא מואץ באגרסיביות.
מחוון סטיית ההתכנסות הממוצעת הנע מציע אות קצת יותר זהיר.
ההיסטוגרמה שלו גלשה באופן שולי לטריטוריה שלילית, מה שמצביע על מומנטום שורי דועך.
במקום לאשר היפוך דובי מוחלט, האינדיקטור תומך כעת באפשרות של המשך איחוד בזמן שקונים ומוכרים מתחרים על השליטה.
אם ביטקוין ירחיב את הנסיגה שלו, ה-EMA ל-50 יום בסביבות $77,792 מייצג את אזור התמיכה הדינמי העיקרי הראשון.
מתחת לרמה זו, ה-EMA ל-200 יום קרוב ל-74,434 דולר וה-EMA ל-100 ימים בסביבות 74,303 דולר יוצרים מקבץ משמעותי של תמיכה לטווח ארוך יותר.
התמוטטות מתחת לממוצעים נעים אלה ייצגה הידרדרות משמעותית בהרבה במבנה הטכני של ביטקוין ויכולה לחשוף רמות תמיכה אופקיות נמוכות יותר בסביבות 66,500 $ ו-$62,300.
אולם לעת עתה, $BTC נשאר בנוחות מעל אזורים אלה.
בצד החיובי, 85,000 דולר נותרו המכשול המיידי.
סגירה יומית משכנעת מעל המחסום הזה, במיוחד לצד שיפור המומנטום ונפח מסחר חזק יותר, עשויה לאותת על כך שהקונים חוזרים לשליטה.
עד אז, ביטקוין יכול להישאר לכוד בין לחץ מאקרו-כלכלי מתשואות גבוהות של משרד האוצר לבין מבנה שוק פנימי בריא יחסית שנוצר עקב ירידה במינוף.
עם מספר דוחות כלכליים מרכזיים בארה"ב מתקרבים, התנודתיות עלולה לגדול במהירות.
התגובה סביב 85,000 $ כנראה תישאר חשובה במיוחד בקביעה אם הביטקוין יחדש את התקדמותו או מאריך את שלב האיחוד הנוכחי שלו.