שוק מתכות סוללות עומד בפני סערה מושלמת – אנליסטים

תעריפי הייבוא ​​האמריקניים שהוכרזו לאחרונה על ידי ממשל טראמפ יכולים לעצב מחדש באופן דרמטי את תעשיות הרכב והרכב החשמלי האמריקני (EV), ולהרכיב את הלחצים הקיימים בשוק סוללות חומרי הגלם (BRM), אנליסטים ב- FastMarkets הזהירו ביום שישי.

במיוחד שוק הליתיום נותר תחת מאמץ משמעותי בין אי וודאות כלכלית עולמית, ביקוש איטי ומחירים נמוכים בהתמדה. "תחזית השוק נותרה דובית, עם פעילות קנייה חלשה במורד הזרם ושיפור מועט בביקוש הליתיום הצפוי באפריל. אפילו יצרני הסוללות לאחסון אנרגיה חותכים הזמנות ליתיום", אמר Fastmarkets בדו"ח.

למרות ריבאונד מבטיח במכירות EV באירופה במהלך הרבעון הראשון, הביקוש ליתיום באזור נותר רך. שוקי הספוט הסיניים לספודומן ממשיכים להחליק, מונע על ידי חולשה ממושכת בתמחור ליתיום. אנליסטים אמרו כי הכורים האוסטרלים הורידו את רמות ההצעה שלהם בתגובה, אך פער רחב נמשך בין כורה לממיר.

בעוד שהביקוש לליתיום הידרוקסיד נותר חלש, מחירי הים נטו גבוה יותר בחודש מרץ כאשר היצרנים שמרו על הצעות חברות, תוך ציון עלויות ייצור גבוהות, כך עולה מהדוח. ראוי לציין כי בסוף מרץ, ליתיום הידרוקסיד החזיר פרמיה מעל קרבונט על בסיס CIF סין-יפן-קוריאה. למרות שהמשמרת הייתה קצרת מועד, אנליסטים של Fastmarket מצפים להתכנסות לטווח הארוך של שני המחירים, כאשר הידרוקסיד עשוי להחזיר פרמיה מתמשכת.

פול לוסטי, ראש מחקרי חומרי גלם סוללות, ציין כי הסיכונים המקרו -כלכליים הרחבים יותר מתנשאים מעל המגזר. "התעריפים האחרונים שהודיעו על ידי ממשל טראמפ שלחו גלי הלם דרך שווקים גלובליים, תוך הצית החששות מפני האטה ומיתון פוטנציאלי. כל תקווה להתאוששות בביקוש הסוללות השנה עלולה להיפטר בקלות על ידי מחירי רכב גבוהים יותר, לחצים אינפלציוניים ושיבוש שרשראות האספקה", אמר.

"זה מאיים אתגרים מתמשכים עבור יצרני ליתיום שנאבקים עם מחירים יורדים בתלילות לאורך מרבית 2024, קיצוץ בעלויות וייצור בתקווה לתגובה משמעותית ומתמשכת בצד האספקה", אמר לוסטסי.

מגבלות יצוא

שוק קובלט נערוך גם מאיסור ייצוא מפתיע מהרפובליקה הדמוקרטית של קונגו (DRC), והצית את עצרת המחיר השורית ביותר שנראתה מאז 2022. בעוד שהמחירים נסוגו בחלקם באמצע החודש, השוק נשאר תנודתי. "אם ממשלת DRC הייתה רוצה לכופף את שריריה ולהראות לכורים ובתי זיקוק שבאמת שולטים על עתודות קובלט גלובליות, נראה שהם הצליחו לעת עתה", אמר אנליסט Fastmarkets, רוב סירל. "מובן כי המשא ומתן נמשך, אבל אם ההכרזה האחרונה – שהממשלה יכולה להאריך את האיסור – היא כל מה שעבר, אנחנו לא קרובים יותר לדעת מה קורה בסוף יוני."

בענף הניקל, מגבלות יצוא ואספקה ​​יתר מושכות מחירים בכיוונים מנוגדים. עצרת קצרה במחיר המזומנים של לונדון מתכת (LME) מחיר מזומנים של ניקל מעל 16,000 $ לטון דעכה במהירות, וסיימה את החודש עליה בלבד של 1.6%. נתונים חדשים מקבוצת המחקר הבינלאומית לניקל אישרו אספקת יתר משמעותית בתחילת 2025. "במחיר הניקל לביים עצרת משמעותית ובת קיימא, תידרש משמעת אספקה ​​- כולל מפיקים אינדונזיים," אמר אוליבייה מאסון, אנליסטית ראשית ב- FastMarkets.

בינתיים, תעריף סוחף של 25% ארה"ב על כלי רכב ורכיבים מיובאים, החל מ- 2 באפריל, מוכן לפגוע במכירות רכב מקומיות קשה. המדיניות עוררה מיהרה לצרכן קצרת מועד לקראת המועד האחרון, אך אנליסטים של Fastmarket צופים ירידת מכירות חדה בחודשים הבאים, מונעים על ידי מחירים גבוהים יותר ושולי הרווח של OEM.

"דטרויט שלוש (GM, פורד וקרייזלר) פגיעות במיוחד, בהתחשב בהסתמכותן על רשתות האספקה ​​שבמרכזו במקסיקו ובקנדה," אמר קונור ווטס של Fastmarkets. "אינפלציה נוספת המונעת על ידי מכס בארה"ב תהיה השפעה שלילית משמעותית על רכישות הרכב ותעשיית ה- EV אם תישמר. מבין השחקנים הגדולים בארה"ב, נראה כי טסלה היא המנצחת הגדולה ביותר תחת משטר התעריף הנוכחי."

הדו"ח מסיק כי ככל שדינמיקת הביקוש עוברת באופן גלובלי והסכנות המדיניות בהר, תחום ה- BRM ימשיך לנווט בנוף סוער.