עסקאות הון פרטיות והון סיכון בתעשיית המתכות והכרייה העולמית חוו ירידה חדה בשנת 2024 לאחר שהגיעו לשיא של חמש שנים בשנה שעברה, אומר S&P Global Market Intelligence.
שווי העסקה הכולל נכון ל-30 בספטמבר עמד על 4.76 מיליארד דולר, ירידה של יותר מ-50% בהשוואה ל-10.52 מיליארד דולר שנרשמו בשנה כולה 2023, לפי נתוני S&P.
סבב הגיוס של יצרנית הפלדה H2GS AB (H2 Green Steel) של 4.14 מיליארד דולר בינואר הוביל את כל עסקות ההון הפרטי וההון סיכון במגזר המתכות והכרייה במהלך אותה תקופה.

מספר העסקאות המוכרזות בשלושת הרבעונים הראשונים הסתכם ב-59, בשנה על המסלול של העסקאות המועטות ביותר בחמש שנים.
ברבעון השלישי לבדו, שווי העסקה הכולל צנח ב-80% משנה לשנה ל-240 מיליון דולר מ-1.22 מיליארד דולר, ומספר העסקות הצטמצם ל-15 מ-37.
Antti Gronlund, מנכ"ל הקרן הפרטית Appian Capital Advisory שבסיסה בבריטניה, אמר כי שיעורי מימון חובות רכישות גבוהים יותר והפחתת פריסת הון סיכון תרמו לסכומים נמוכים יותר.
ייתכן שהעסקאות בשנת 2023 נהנו מעסקאות גדולות ומשקיעים שאינם ממוקדים במגזר שנמשכו לכותרות אופטימיות המתמקדות בכלי רכב חשמליים, הדורשים כמויות משמעותיות של מינרלים קריטיים. הכותרות הללו כעת מאופקות יותר, ומשפיעות על תיאבון העסקאות, הסביר גרונלנד.
השקעות בהשקעות פרטיות הן מאתגרות מכיוון שהמגזר "עתיר הון חוזר", הוסיף קייל ממפורד, שותף ב-KPS Capital Partners LP.
"בעסק מתכות יש בקשות הון לא קטנות. יש רק גדולים באמת," המשיך ממפורד. "בניגוד לעסקים אחרים, במתכות ובכרייה, שינוי ברווחיות ובייצור כדי לענות על הביקוש שעשוי להיות שם לוקח הרבה זמן וזה ממש קשה. זה יכול להיות ציוד חדש או טחנה חדשה או יכולת מיחזור חדשה.
"אלה יקרים ולא עונים לרוב על פרופילי תשואה טיפוסיים של פרייבט אקוויטי."
ובכל זאת, קיימת הזדמנות להשקעה נוספת בשנים הקרובות. גרונלנד של אפיאן ציין כי תעשיית הכרייה צפויה לדרוש כ-2.1 טריליון דולר עד 2050 כדי לתמוך ביעדי אפס נטו העולמיים, תוך ציון הערכות BloombergNEF.
"חלק ניכר מזה יצטרך להגיע ממקורות הון פרטיים", הוסיף.