שוק האבץ העולמי מתמודד עם גירעון גדול באספקה בשנת 2024, מכיוון שסחיטת חומרי גלם מאלצת את מפעלי ההיתוך להפחית את ייצור מתכת מזוקקת.
קבוצת המחקר הבינלאומית לעופרת ואבץ (ILZSG) שינתה משמעותית את הערכתה לגבי הדינמיקה בשוק האבץ מאז נפגשה לאחרונה באפריל.
עודף אספקה שצפוי בעבר של 56,000 טון עודכן לגירעון של 164,000 טון באספקה.
ייצור המכרות צפוי לרדת כבר שנה שלישית ברציפות ותנאי הטיפול במפעלי היתוך, אינדיקטור טוב לזמינות חומרי הגלם, הפכו לשליליים.
סין, המארחת את רשת מפעלי ההיתוך הגדולה בעולם, מרגישה את המרווח והייצור הלאומי של אבץ מזוקק גולש בקצב מואץ.
מחנק אספקה
עוד באפריל, ILZSG ציפתה לייצור המכרות לעלות ב-0.7% בהשוואה לשנה בשנת 2024. רק חמישה חודשים לאחר מכן, התחזית הזו נחתכה עם תפוקת האבץ הממוקמת כעת במסלול לרדת ב-1.4% ל-12.06 מיליון טון, כך נמסר.
זו תהיה השנה השלישית ברציפות של ירידה בתפוקה עם ייצור 2024 צפוי נמוך ב-5.7% מ-2021, השנה האחרונה של תנופת כריית האבץ.
מחירי אבץ נמוכים בשנת 2023 גבו מחיר כבד ממפעילים בעלי עלויות גבוהות יותר, במיוחד באירופה, שם השעיית מכרה טארה באירלנד ו-Aljustrel בפורטוגל תגרום לייצור אזורי לצנוח השנה ב-11.4%.
הלחץ שנוצר על שולי מפעלי ההיתוך נעשה חריף יותר ככל שהשנה התקדמה. חיובי טיפול נקודתי עבור יבוא סיני של תרכיזי אבץ נפלו לטריטוריה שלילית לראשונה אי פעם באוגוסט והמשיכו לרדת.
ספקית הנתונים המקומית Shanghai Metal Market מעריכה את שוק הספוט ב-40 דולר שלילי לטון, מה שמדגיש את חוסר ההתאמה בין הביקוש למפעלי ההיתוך לזמינות חומרי הגלם.
תפוקת המתכת המעודנת של סין ירדה עוד לפני שכמה מהיצרנים המובילים במדינה נפגשו באוגוסט כדי להסכים על ריסון שיעורי הריצה.
קצב הירידה הואץ בחודשיים האחרונים. SMM מעריכה שתפוקת מתכת האבץ ירדה ב-7.6% בהשוואה לשנה באוגוסט וצופה שהפער יתרחב ל-10.4% בספטמבר.
ILZSG צופה כי התפוקה הסינית לשנה כולה תהיה נמוכה ב-3.4% משנת 2023, מה שיתרום לירידה של 1.8% בייצור העולמי. מדובר בשינוי דרמטי מאפריל, אז ציפתה הקבוצה שהתפוקה המעודנת תעלה ב-0.6%.
תחזיות הביקוש של הקבוצה שונו אך לא השתנו באופן משמעותי. השימוש צפוי לגדול ב-1.8% השנה, כאשר שאר העולם תופס את הרפיון מסין כמניע הצמיחה המרכזי.
הביקוש הסיני יעלה רק ב-0.7% בשנת 2024, מה שמשקף את החשיפה של אבץ למגזר הנכסים המתקשה במדינה. פלדה מגולוונת, בשימוש נרחב בבנייה, היא מגזר השימוש הקצה החשוב ביותר של אבץ, המהווה 60% מכלל הביקוש, וסין הייתה הבנאית הפעילה ביותר בעולם בעשור האחרון.
התאוששות בשנה הבאה?
ILZSG צופה כי הגירעון באספקה של השנה יגרום לעודף בריא של 148,000 טון בשנת 2025 עקב עליית מחירי האבץ.
אבץ בורסת המתכות של לונדון התאושש הרבה מאז 2023, אז הגיע לשפל של שלוש שנים של 2,215 דולר לטון במאי. מטאל של שלושה חודשים הגיע לשיא עד כה של 3,209 דולר בשבוע שעבר.
סביבת המחיר המשופרת צריכה לעודד הפעלה מחדש. המפיק השוודי Boliden כבר הודיע על הפעלה מחדש של טארה באירלנד.
ILZSG צופה כי ייצור המכרות העולמי יזנק ב-6.6% בשנה הבאה מרמות המצוקה של השנה בשל שילוב של הפעלה מחדש והעיכוב בהתגברות של מכרה Ozernoye ברוסיה.
זמינות תרכיזים טובים יותר צפויה להזין התאוששות של 3.9% משנה לשנה בייצור גלובלי של אבץ מזוקק וחזרה לעודפי אספקה.
עם זאת, זה מניח גם הפעלה מחדש מהירה של פעולות נפטלין וגם ללא שיבושים בלתי צפויים גדולים.
תוך ימים ספורים לאחר ש-ILZSG סיימה את הנתונים שלה, מכרות Ivanhoe הודיעה על הורדה משמעותית של הייצור הצפוי ממכרה Kipushi החדש שלה ברפובליקה הדמוקרטית של קונגו.
ההנחיה לשנה זו נחתכה מ-100,000-140,000 טון ל-50,000-70,000 טון אבץ כלול בשל שילוב של בעיות בקיעת שיניים תפעוליות וחוסר כוח.
כפי שהתיקונים של ILZSG מאז אפריל מוכיחים בבירור, הדינמיקה של אספקת האבץ נמצאת במצב של שטף גבוה כרגע וסביר להניח שהיא תישאר כך עוד זמן מה.
(טהדעות המובעות כאן הן של המחבר, אנדי הום, בעל טור ברויטרס.)