סחר באדמה נדיר מדבר על מגמות הכרייה המובילות: Wood Mac

המעבר של מרכיבי אדמה נדירים למרכז המשא ומתן הסחר העולמי הוא מגמה מובילה בכרייה, על פי דו"ח חדש של חברת הייעוץ למשאבי טבע ווד מקנזי.

הוא נמצא במקום השני ברשימת המגמה שלה בתחום האנרגיה והכרייה השנה, כאשר ממשלות מנסות לשבש את השליטה של ​​סין על יותר מ-80% מהעיבוד והרוב המכריע של תפוקת מגנטים בעלת ביצועים גבוהים. 15 היסודות מסדרת הלנתנידים של הטבלה המחזורית, בתוספת סקנדיום ואיטריום, נחשבים לאדמה נדירה.

ההקשחה של בייג'ינג בפיקוח על היצוא באפריל 2025, כולל רישיונות מיוחדים עבור כדורי אדמה נדירים ומגנטים נבחרים, חידדה את דחף שיחות הסחר, מה שגרם לגל של מסגרות דו-צדדיות, יוזמות G7 ועסקאות מילוט ברמת הפרויקט שמטרתן לנעול אספקה ​​שאינה סינית.

"המינוף יוצא הדופן של מרכיבי אדמה נדירים במשא ומתן על סחר היה הדגמה עמוקה הן של האסטרטגיה התעשייתית הלאומית והן של אחיזתה של סין בייצור היי-טק", אמר מלקולם פורבס-קייבל של ווד מקנזי בדו"ח שפורסם ביום חמישי.

הסיכום של 2025 מראה שכדורי אדמה נדירים עוברים למרכז אבטחת האנרגיה העולמית, כאשר הדומיננטיות של סין בחומרי זיקוק וחומרי מגנט נותנת לה מינוף גיאופוליטי הולך וגובר. רקע זה מסביר את הזינוק של עסקאות אדמה נדירים בארה"ב, אירופה וקנדה בשנים 2024-2025: ממשלות מנסות לבנות שרשראות אספקה ​​גמישות ולא סיניות לטכנולוגיות החל מנועים של רכבים חשמליים ועד למערכות הגנה. הסכמי אדמה נדירים כבר לא נראים נישה אלא כחלק מדחיפה רחבה יותר לאבטחת חומרים אסטרטגיים למעבר האנרגיה.

אלמנטים נדירים של כדור הארץ חידקו את תחזית האספקה ​​לפי אזור ושימוש
מקור: Wood Mackenzie, Rare Earths Market Service

עסקאות בארה"ב

המגמה המובילה ברשימה של ווד מקנזי היא ארצות הברית המתגלה כיצואנית הגז הטבעי הנוזלי המובילה בעולם. אובדן ערך מואץ של הים הצפוני בבריטניה; המגזר הפטרוכימי באירופה מתכווץ ככל שהייצור גדל במקום אחר; ובינה מלאכותית שגרמה לעלייה חדה בביקוש לחשמל בכלכלות גדולות גם הם הפכו את הירידה.

וושינגטון הובילה את הדיפלומטיה של אדמה נדירה מממשלה לממשלה, החל ממזכר מינרלים קריטיים באפריל 2024 עם נורבגיה. השנה היא הוסיפה תוכנית פעולה של G7 וברית G7 לתיאום השקעות והשקעות ארוכות טווח, קבעה מסגרת של 27 באוקטובר עם יפן בנושא כרייה ועיבוד, וחתמה על הסכם טראמפ-טאקאיצ'י המכסה אדמה נדירה, ליתיום, קובלט וניקל. זה המשיך עם מזכר אוקטובר עם מלזיה על סחר, השקעות ומיחזור, ומסגרת מקבילה עם אוסטרליה שממצבת את קנברה כשותפתה המרכזית בהפחתת הדומיננטיות של סין בכדורי אדמה נדירים.

"הלכידה של סין של כמעט 90% מאספקת כדורי הארץ הנדירים המזוקקים בעולם העמידה אותה בעמדת משא ומתן סחר מעולה", אמר פורבס-קייבל. "לכל דבר ועניין, ארה"ב נכנסה לשיחות עם זרוע אחת קשורה מאחורי גבה. בפיתול של גורל, ארה"ב הייתה היצרנית המובילה בעולם של יסודות אדמה נדירים עד סוף המאה ה-20".

קנדה הציגה את עצמה כספק אלטרנטיבי דמוקרטי. אוטווה וברלין חתמו באוגוסט על הצהרה להעמקת שיתוף הפעולה עם מינרלים קריטיים, והצעת מדיניות נפרדת התווה מסגרת קנדה-יפן-קוריאה הקושרת אספקת אדמה נדירה לטכנולוגיה ביטחונית. בפן המסחרי, מועצת המחקר של ססקצ'ואן הגיעה לעסקת מימוש של חמש שנים עם המעבד האמריקאי ReAlloys, וקנדה Rare Earth (TSXV: LL) המשיכה להעמיד שותפים לפרויקט דרום אמריקאי מותר.

אירופה, יפן

אירופה קיפלה כדורי אדמה נדירים לרשת רחבה יותר של שותפויות חומרי גלם קריטיות עם קנדה, נורבגיה, ארגנטינה, הרפובליקה הדמוקרטית של קונגו, נמיביה, קזחסטן ואוסטרליה, והעניקה לבריסל גישה מועדפת לתרכיזים ותחמוצות מופרדות. מספר הסכמים אפריקאים כוללים שפה על עיבוד מקומי, אם כי ההתקדמות נותרה איטית. יפן עשתה שכבות על עסקאות משלה, כולל שותפות של סוכנות ממשלתית (ארגון יפן למתכות וביטחון אנרגיה) עם נמיביה קריטיות מתכות (TSXV: NMI) בפרויקט אדמה נדירה כבדה לופדל.

ברחבי אסיה-האוקיינוס ​​השקט ואמריקה, 2024 ו-2025 הביאו תפנית לעבר הוצאת בטון. קבוצת ABx של אוסטרליה ו-Ucore Rare Metals (TSXV: UCU) חתמו על מזכר להקמת שרשרת אספקה ​​אוסטרליה-ארה"ב, בעוד Iluka Resources (ASX: ILU) ו-Tronox (סימול: TROX) מתקדמות יכולת עיבוד חדשה מגובה בתמיכה באשראי יצוא. Arafura Rare Earths (ASX: ARU) קידמה את פרויקט Nolans שלה, שצפוי לספק כ-4% מהכדורים הנדירים העולמיים פעם אחת בייצור.

מִחזוּר

מיחזור הוסיף זרם משלו של עסקאות חוצות גבולות. Cyclic Materials חתמה על הסכם עם Solvay (EBR: SOLB) למשלוח תחמוצות מעורבות ממוחזרות מקינגסטון, אונטריו, לצרפת, ומאוחר יותר הכריזה על מרכז מחקר של 25 מיליון דולר לתמיכה באספקת אדמה נדירה מעגלית למגזר המגנטים של אירופה.

צנרת הפרויקט משקפת כעת את שינוי הסחר הרחב הזה. ממשלות וקונים החלו לממן מכרות ובתי זיקוק ישירות, ותומכים ביצרנים כמו Lynas Rare Earths (ASX: LYC), Iluka, MP Materials (סימול: MP) ו-SRC של קנדה בזמן שהם בונים קיבולת מכרה למגנט מחוץ לסין. בברזיל, סרה ורדה השיגה הלוואת פיתוח של 465 מיליון דולר בארה"ב והחלה להפנות מחדש את האספקה ​​העתידית לכיוון קונים מערביים ואסייתים, כאשר יכולת ההפרדה החדשה עולה לרשת.

גם תנאי העסקה משתנים. קונים מערביים משלמים פרמיות בולטות עבור כדורי אדמה נדירים שאינם סיניים ונועלים תקיפות ארוכות טווח עם רצפות מחירים והתחייבויות קח או שלם. ההתרחבות של Solvay בצרפת והסכם SRC–ReAlloys בססקצ'ואן מראים כיצד מסגרות המדיניות האחרונות מתורגמות לזרמי סחר ספציפיים עבור אדמה נדירה שנכרתה וממוחשבת באזורים מרכזיים.