טור: קובלט אחזקות מהמר

מחיר קובלט נפל עד כה במהלך השנים האחרונות שאפילו הכורים המלאכותיים של קונגו ויתרו על מתכת הסוללה.

הם נסחפו הצידה על ידי גל ייצור מהמגזר הפורמלי של הרפובליקה הדמוקרטית של קונגו (DRC) ומבול משני של מתכת מאינדונזיה.

השוק הוספק יתר על המידה זו השנה השלישית ברציפות בשנת 2024 למרות שהביקוש העולמי עלה לראשונה על 200,000 טון מטרי.

משקיע המתכות קובלט אחזקות מהמר כי הגרוע ביותר נגמר.

החברה שואפת לגייס 230 מיליון דולר מהצעה ציבורית ראשונית בלונדון, שרובם תשתמש בכדי לקנות 6,000 טונות של קובלט פיזי מגלנקור.

המנכ"ל ג'ייק גרינברג מאמין שהרכישה מגלנקור, הראשונה מבין כמה, תהיה "בנקודת נמוכה של מחזור או בסמוך לה", על פי הגשת הרישום של החברה.

גרינברג עזר בהשקת עוגה צהובה, המציעה למשקיעים משחק אורניום פיזי, וקובלט אחזקות הוא כלי דומה עבור בעלי עמיתים שרוצים לרכוב על מחזור הקובלט.

סביר להניח שמדובר בנסיעה מהמורות ותזה שור לטווח הארוך תלוי הן בשאלה אם הקונגו והן במידה פחותה אינדונזיה, יכולים לרסן את האספקה ​​והאם קובלט יכול לשמור על מיקומו כקלט אנרגיה חדש קריטי.

למצוא את הרצפה

הטלת ממשלת DRC על איסור יצוא של ארבעה חודשים בפברואר היא סימן חיובי לכך שמפיק הקובלט הגדול בעולם התעורר לעובדה שהיא מייצרת יותר מדי.

לקובלט היסטוריה של תמחור בום-חזה כפגנות סופר-חזקות כמו אלה בשנת 2018 ו- 2022 יצרו תגובת אספקה ​​מלאכותית.

לא הפעם.

המגזר הבלתי פורמלי של קונגו ראה את התפוקה יורדת לשפל היסטורי בשנה שעברה, הן במונחים מוחלטים והן יחסית, על פי אנליסטים ב- Benchmark Mineral Intelligence (BMI).

במקום זאת, קבוצת ה- CMOC של סין היא שגרמה להלם האספקה, יותר מהכפלת הייצור ל 114,000 טון, מעל הנחיות והניחה את יכולת לוחית השם במכרות ה- TFM וה- KFM שלה ב- DRC.

נחשול הפלט ממשיך ללא הפוגה. החברה דיווחה על תפוקה ברבעון הראשון של 30,414 טון, עלייה של 21% משנה לשנה.

חומר זה תקוע לעת עתה כאשר הממשלה מחליטה מה היא תעשה כאשר איסור הייצוא יפוג ביוני.

אולם כל החלטה "מרמזת בהכרח על מגבלה קפדנית של היצוא במלואן או בחלקם עד שתגיע לאיזון בשוק ביחס להיצע ולביקוש של קובלט", על פי פטריק לוביה, ראש רשות המתכות האסטרטגיות של הממשלה.

מוכנותה לכאורה של קונגו לטפל בהפקה יתר שלה, פיזרה חלק מהבלוז של קובלט, מה שמגביר את המחיר ל -16 דולר לפאונד משפל של 10 שנים של 10 דולר.

השוק נמצא כעת ב- Tenterhooks כשהוא מחכה מהלך הבא של קינשאסה.

אבל אם היצרן הגדול בעולם מוכן להגביל את היצוא או הייצור, ייתכן שהשוק מצא רצפת מחיר, קונספט חמקמק למתכת המיוצרת ברובה כתוצר לוואי של נחושת או ניקל.

מלחמות סוללות

הביקוש של קובלט גדל בכ -14% אשת שנה א 'בשנת 2024, מונע על ידי השימוש במתכת בסוללות רכב חשמלי (EV), על פי דו"ח השוק השנתי של BMI שהוזמן על ידי מכון קובלט.

מארז השור למתכת נשען על הביקוש לסוללות EV ממשיך להתרחב עד כדי כך שהשימוש בקובלט מתחיל לעלות על הייצור זמן מה סביב תחילת העשור.

BMI צופה כי עודפי שוק יתכווצו קדימה, אפילו בלי שום שפת ייצור ב- DRC, עם גירעון באספקה ​​מבנית המתגלה "לפחות מתחילת שנות העשרים של המאה העשרים".

עם זאת, חלקו של קובלט משוק הסוללות EV נמצא בשטף כאשר יצרני ה- EV הסיניים מסתובבים לכימיקלים של סוללות שאינם משתמשים כלל בקובלט.

זה נכון גם לגבי תחום אחסון האנרגיה הצומחת במהירות, הנשלט על ידי סוללות LITHIUM-ברזל-פוספט (LFP).

החדשות הטובות הן כי יצרניות הרכב המערביות עדיין מחויבות מאוד לסוללות קובלט-כימיה ועלולות להפוך יותר ככל שסין מחזירה את בקרות היצוא על טכנולוגיות LFP.

אולם הונו של קובלט נותר בחלק משמעותי תלוי בקרב העולמי לייצור סוללות יעילות וחזקות יותר ויותר. חלקם יכילו קובלט, אחרים לא.

מאגר אסטרטגי

קובלט אחזקות איננה הישות היחידה המחפשת לגייס את קובלט במחירי מרגע המציאה.

המלאי הממלכתי של סין עשה את אותו הדבר. BMI מעריכה כי ועדת הפיתוח והרפורמה הלאומית קיבלה כ- 16,600 טון קובלט בשנת 2024, לעומת 7,200 טון בשנת 2023.

זה הפחית את עודף האספקה ​​של השנה שעברה מיותר מ 50,000 טון ל -36,000 טון משמעותי.

אמנם סין מצוידת היטב, אך המערב לא, למרות שכמעט כל מדינה מסווג את קובלט כמתכת חשובה אסטרטגית, לא רק לשימוש שלה בסוללות אלא גם בצורה של סגסוגות-על לייצור מטוסים.

תוכניות קובלט אחזקות לצבור מה מסתכם במלאי אסטרטגי מערבי הוא פיתוח מעניין בתחרות הרחבה יותר בין המערב לסין לגישה למינרלים קריטיים.

זה עוזר לשחרר את אחיזת המכרות לשוק של סין בשרשרת האספקה ​​של קובלט ובמקביל מציע גידור נגד הפרעה עתידית בשרשרת האספקה ​​שהיא מרוכזת מאוד גיאוגרפית.

עם זאת, נותר לראות כמה זמן יצטרכו המשקיעים לחכות לראות את מחזור הקובלט שוב ​​הופך מחזה לבום.

יש הרבה קובלט כרגע ועדיין יהיה גם לאחר שקובלט אחזקות יוציא עוד 6,000 טון מהשוק.

(הדעות המובעות כאן הן של המחבר, אנדי בית, בעל טור לרויטרס.)

(עריכה של אמיליה סיתול-מטריז)