האם אורניום הוא מינרל קריטי?
לא על פי הסקר הגיאולוגי האמריקני (USGS), שהפיל אותו מרשימת המינרלים הקריטיים שלה בשנת 2022 בטענה שהוא לא היה כשיר מכיוון שהוא היה "מינרל דלק".
נשיא ארה"ב דונלד טראמפ רוצה שזה יחשוב שוב.
מחיר האורניום נופל כאשר DeepSeek משבש את הטכנולוגיה
אחת ההוראות הרבות של טראמפ "שחרור האנרגיה האמריקאית" מחייבת את מזכיר הפנים להורות למנהל ה- USGS "לשקול לעדכן את רשימת המינרלים הקריטיים של הסקר, כולל לפוטנציאל הכללת אורניום."
הכללה ברשימה תפתח קרנות פדרליות ומסלול מהיר המאפשר לפרויקטים של אורניום מקומי.
נראה כי אורניום החליק בפער חוקי בחוק האנרגיה משנת 2020, הקובע רק "מינרל שאינו דלק" יכול להיחשב כמינרל קריטי.
אורניום מתקתק רבות מתיבות הביקורת. היא חווה שינוי שלבים בביקוש, ההיצע העולמי מרוכז מאוד וארצות הברית תלויה כמעט לחלוטין.
מחיר האורניום משקף את הדינמיקה המשתנה הללו. עצרת הקצוות של השנה שעברה לשיא של 16 שנה של 106 דולר לליב התפוגגה. אולם במחיר נוכחי של 71 דולר לליבה, האורניום עדיין גבוה יותר מכל נקודה בעשור שבא בעקבות אסון פוקושימה 2011 ביפן.

קאמבק גרעיני
פוקושימה גרמה למדינות רבות לחשוב מחדש על תפקיד הגרעין בתערובת האנרגיה שלהן, אך האיום של ההתחממות הגלובלית הביא את הכוח הגרעיני מהקור.
האישור הגיע לפסגת COP28 בדצמבר 2023, אז יותר מ 20 מדינות השיקו את "ההצהרה לכוח גרעיני משולש".
זו הייתה הכרה רשמית ב"תפקיד המפתח של אנרגיה גרעינית בהשגת פליטות גזי חממה גלובליים נטו-אפס עד שנת 2050 ושמירה על המטרה של 1.5 מעלות בהישג יד. "
אישורים ירוקים כאלה ככל הנראה אינם נחשבים הרבה עם ממשל טראמפ, אך הרפובליקנים רואים באנרגיה גרעינית מרכיב ליבה בביטחון הלאומי, כלומר היא נהנית מתמיכה דו -מפלגתית בארצות הברית, אם כי מסיבות שונות.
ביג טק גם נלהב מכיוון שהוא מחפש כוח יותר ויותר להאכיל את מרכזי הנתונים שלה. מיקרוסופט חתמה על עסקה עם Constellation Energy בספטמבר כדי לעזור להחיות את יחידה של המפעל הגרעיני של שלוש מייל בפנסילבניה.
הסתר מחדש של הכוח הגרעיני הוא מגמה עולמית.
הדור מהצי בעולם המונה כמעט 420 כורים נמצא בדרך כדי להגיע לגבהים חדשים בשנת 2025, על פי סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA).
כ -63 כורים נמצאים כעת בבנייה, אחת הרמות הגבוהות ביותר מאז 1990, ותקופות החיים של מעל 60 כורים יורחבו, כך נמסר מה- IEA.
אספקת לחץ
התחייה של הכוח הגרעיני פירושה שהעולם יצטרך הרבה יותר אורניום והיצע כבר נאבק להתאים לביקוש.
עשור של מחירים נמוכים גבה את מחירו, במיוחד בארצות הברית, שם הייצור נפל מכמעט חמישה מיליון קילוגרמים בשנת 2014 ל -21,000 קילוגרמים בלבד בשנת 2021, על פי ה- IEA.
קזטומפרום לסיום קיצוץ ייצור אורניום בשנת 2025
ייצור אורניום גלובלי מרוכז כיום מאוד. קזחסטן, קנדה ואוסטרליה היוו כשני שלישים מהתפוקה העולמית בשנת 2022, על פי איגוד הגרעין העולמי.
אכן, אחד הטריגרים של מחיר המחירים בינואר 2024 היה אזהרה מקזטומפום של קזחסטן, היצרנית הגדולה בעולם, יתכן שהיא לא תשיג יעדי ייצור בגלל מחסור בחומצה גופרתית.
לחץ השוק מורכב מלחץ פוליטי.
ארצות הברית מנסה לשבור את תלותה ברוסיה באורניום מועשר. החומר הרוסי היווה 27% מהאורניום המועשר שסופק לכורים מסחריים בארה"ב בשנת 2023.
ממשל ג'ו ביידן אסר על יבוא רוסי, אם כי עם ויתורים עד שנת 2027. רוסיה הגיבה על ידי הטלת מגבלות על משלוחים לארצות הברית, גם עם ויתורים.
סיבוך הדברים עוד יותר הוא האיום של טראמפ להטיל מכסים על קנדה, שהוא הספק הגדול ביותר של האורניום לשוק האמריקני.
הולך קריטי
שוק האורניום נטען לאחר עשור במצב שינה.
היו הרבה קצף ספקולטיבי בספייק המחירים בשנה שעברה עם שני המשקיעים המוסדיים כמו גולדמן זאקס ורכבי השקעה קמעונאיים כמו Sprott Fysicate Uranium Trust שרודף אחרי העצרת.
אבל מחיר האורניום נשאר גבוה מבחינה היסטורית. השוק מתמחור במחסור בהיצע ביחס לביקוש מצד צי גלובלי הולך וגדל של כורים גרעיניים.
בארצות הברית יש המון פרויקטים פוטנציאליים לאספקה חדשים, רבים מהם משתמשים בטכנולוגיית Leach, איתם ניתן למלא את הפער.
כמה מהר ניתן להפעיל אותם תלוי בהבדל בין מינרל קריטי ל"מינרל דלק "שהוא יותר ויותר קריטי.
(הדעות המובעות כאן הן של המחבר, אנדי בית, בעל טור לרויטרס.)
(עריכה של דייוויד אוונס)