שאיפתה של ריו טינטו (ASX: RIO) לרכוש את גלנקור (LON: GLEN) וליצור את חברת הכרייה הגדולה בעולם בשווי של יותר מ-200 מיליארד דולר עשויה לגרום ליועצי וול סטריט לחלוק עמלות של יותר מ-100 מיליון דולר.
שעות לאחר ששתי ענקיות הכרייה אמרו ביום חמישי שהן דנות במיזוג באמצעות רכישת כל המניות של "חלק או כולה" של גלנקור על ידי ריו, המירוץ לאבטחת חלק מהשלל, אמרו שלושה אנשים בעלי ידע בנושא.
נציג של ריו, שיש לה עד ה-5 בפברואר להציע הצעה רשמית לגלנקור או לעזוב לפי כללי ההשתלטות הבריטיים, אמר כי היא מצפה לחשוף יועצים כאשר עסקה תתקבע. גלנקור סירב להגיב.
חברות שומרות בדרך כלל על מספר יועצים בנקאיים שיסייעו להן במשא ומתן, בתוכניות כיצד לבנות את העסקים שלהן וליצור קשר עם משקיעים ובעלי עניין אחרים.
ריו טינטו פתוחה לבעלות על פחם כדי להבטיח את עסקת גלנקור: דוחות
עמלות עבור ייעוץ מיזוגים ורכישות משתנות בהתאם למורכבות העסקה והאם יועצים מספקים מימון.
אבל עסקה בסדר גודל של ריו-גלנקור עשויה להניב עמלות שעלולות בקלות לעלות על 100 מיליון דולר עבור הבנקים המעורבים, כך אמרו שני אנשים עם ידע בעסקאות כאלה ונתונים על עמלות על עסקאות מיזוגים ורכישות מובילות שנאספו על ידי LSEG.
החברות עדיין לא הכריזו רשמית על יועצים, כשחלק מהתפקידים עדיין מתוחזקים, כך אמרו לרויטרס מקורות בחברות ייעוץ שנדחקו לתפקידים. לא היו יועצים רשומים בהודעה של אף אחת מהחברות המאשרות את השיחות, הכוללות בדרך כלל את יועצי העסקה.
ג'יי.פי מורגן, בתור מה שמכונה ברוקר תאגידי בריו, הוא המוביל לייעץ לכורה עפרות הברזל הגדול בעולם. UBS היא גם ברוקר לריו, בעוד שלגלנקור אין מתווך רשמי.
בבריטניה חברות הנסחרות בבורסה מחזיקים בברוקרים תאגידיים כדי לכוון אותם בקשר עם משקיעים ובדרך כלל הופכות לבנק שאליו הם פונים לקבלת ייעוץ לגבי ביצוע עסקאות.
בינתיים, סיטי שומרת על קשרים עם גלנקור לאחר שייעצה לה בעסקאות קודמות, כולל הרכישה הכושלת של Teck ב-2023, אמרו שני אנשים בעלי ידע בנושא.
JPMorgan, Citi ו-UBS סירבו להגיב.
עסקאות מיזוגים ועסקאות מתקדמות
גולדמן זאקס, ג'יי.פי מורגן ומורגן סטנלי הובילו בשנה שעברה את דירוג המיזוגים והרכישות העולמיים על ידי עמלות, שעלו ב-19% משנת 2024, מונעת מפעילות עסקה חזקה בצפון אמריקה, כך עולה מנתוני Dealogic.
השיחות על עסקת הכרייה שוברות הקופות מגיעות כאשר מיזוגים ורכישות של חברות גדולות יותר צומחות, ומעלות את ההימור עבור יועצים שמפספסים.
היו 68 עסקאות ב-10 מיליארד דולר או יותר בשנת 2025, בהיקף כולל של 1.5 טריליון דולר ויותר מכפול מהשנה הקודמת, כך עולה מנתוני LSEG. בדיקה רגולטורית רופפת יותר של ארה"ב מעודדת חברות גדולות ומעודדת ביצוע עסקאות.
בינתיים, ירידת הריבית בשנה האחרונה הקלה על מימון עסקאות.
סביר להניח שהתנאים לעסקאות גדולות לא ישתפרו בהרבה, אמר בנקאי המייעץ בעסקאות חוצות גבולות שאינו מעורב בשיחות ריו-גלנקור, והוסיף כי מציעים פוטנציאליים חושבים לשבות כעת מכיוון שהם נעשו יותר נוחים עם הוויכוח סביב התעריפים.
אין ודאות שהדיונים של ריו עם גלנקור יגיעו לתוצאה מוצלחת ובנקים מייעצים עלולים להישאר עם עמלות מועטות או ללא עמלות אם העסקה לא תתממש, ותותיר אותם עם תשלומים של כמה מאות אלפי דולרים בלבד.
שני הכורים דנו בשילוב פעילותם לפני כן, וב-2014 דחתה ריו הצעת מיזוג של גלנקור, ואמרה שזה לא האינטרס של בעלי המניות שלה.
גם שיחות המיזוג בסוף 2024 הסתיימו ללא עסקה.
(דיווח מאת אנדרס גונזלס, איימי-ג'ו קראולי, אנושה סקאוי בלונדון. דיווח נוסף מאת קלרה דנינה בלונדון. עריכה של אליסה מרטינוצי ואלכסנדר סמית')
חדשות נוספות
ממשלת פורטוגל תומכת במכרה הליתיום של סוואנה במענק של 128 מיליון דולר
החברה אמרה כי כ-82 מיליון אירו מהמענק שאינו ניתן להחזר יממן את ההוצאות ההוניות הראשוניות של הפרויקט באזור בארוסו בפורטוגל.
9 בינואר 2026 | 12:14 בערב
טראמפ, הקונגרס מהלך לביטול איסור הכרייה במינסוטה
המרוויח הגדול יהיה ללא ספק Antofagasta של צ'ילה, שיחידת המתכות התאומות שלה מנסה לפתח מכרה נחושת-ניקל ענק על קרקע ציבורית במשך עשרות שנים.
9 בינואר 2026 | 10:21 בבוקר
אוראנו עשויה לחפש משקיעים עבור מפעל דלק גרעיני בסך 5 מיליארד דולר בארה"ב
אוראנו קיבלה השבוע 900 מיליון דולר על ידי ממשלת ארה"ב לבניית המתקן.
9 בינואר 2026 | 09:12 בבוקר
{{ commodity.name }}
{{ post.title }}
{{ post.excerpt }}
{{ post.date }}
הערות
לא נמצאו הערות.