הסיכון לסחיטת אלומיניום גדל ככל שהתפשטות מחיר המפתח מתהדקת

התפשטות מאלומיניום מרכזית שהייתה במוקד ההתערבות האחרונה של חילופי המתכת בלונדון שנחשבה לגיבוי, איתות בשוק LME עשוי עדיין להיות בסיכון לסחיטה שכן חוזה הראשי של יוני יפוג בשבוע הבא.

החוזה נסחר עד יום שלישי של 10.15 דולר לטון מעל יולי ביום שלישי, לאחר שבועות רבים במהלכם הוסבר הממרח באפס, או "שטוח".

המהלך הוא הטוויסט האחרון בדרמה המקיפה הימור אלומיניום ענק מאת Mercuria Energy Group Ltd. בלומברג דיווח ביום שישי כי בית המסחר, שבנה עמדה אדירה בחוזה יוני, נאלץ על ידי ה- LME להשאיל אותו לסוחרים אחרים ב"דירה "על מנת להפחית את הסיכונים לשוק.

המעבר של התפשטות לגיבוי עשוי להיות סימן לכך שעמדתה של מרקוריה כבר לא מחויבת לדרישה להלוות ברמה זו. נתוני LME המראים כי המצב ביום שישי האחרון חושף שסוחר אחד היה בעל תפקיד שווה ערך ל 20% עד 29% מהאינטרס הפתוח בחוזה יוני, או 297,000 עד 446,000 טון. זה נופל בחדות מתחילת השבוע שעבר, כאשר העמדה עלתה על 862,000 טון.

נתוני ספרי הזמנה אחרונים מהבורסה הראו בעקביות נפח גדול המוצע בדירה. אך מסביבות השעה 16:20 ביום שני אחר הצהריים, ההתפשטות כבר לא הוצעה במחיר המכוסה והשוק זינק לגיבוי.

חלקים אחרים בשוק אלומיניום LME התהדקו גם ביום שלישי. מה שנקרא טום-נקסט התפשט, ששולם על ידי סוחרים כדי לגלגל את עמדותיהם הקצרות שפג תוקפו ליום אחד, קפץ ל 12.34 דולר לטון, הגבוה ביותר מאז דצמבר.

דובר ה- LME סירב להגיב על פרטי השוק, וחזר על הצהרה קודמת כי לחילופי הדברים "קיימים הסדרים להגן מפני כל השפעה בלתי מוגבלת של עמדות גדולות או דומיננטיות." מרקוריה לא הגיבה מייד לבקשת התגובה.

בלומברג דיווח כי ה- LME שוקל להטיל גבולות שימנעו סוחרים לנקוט בעמדות גדולות מאוד – גדול יותר מכלל המלאי – בחוזה החודשי הסמוך. מניות אלומיניום LME עומדות על כ- 360,000 טון, כאשר 320,000 טונות של מתכת הניתנת למסירה החזיקו "צו חוצה", על פי The Exchange.

אלומיניום נסחר ב- LME צבר 0.5% כדי להתיישב במחיר של 2,492.50 דולר לטון מטרי בשעה 17:50 שעון מקומי. מתכות עיקריות אחרות היו מעורבות, כאשר הנחושת ירידה 0.4% ואבץ עלו 0.3%.