תחשוב על זה כתשלום פרמיה של $100 כדי לשמור את הזכות לקנות מחשב נייד של $1,000 בכל עת בארבעת השבועות הקרובים. אם מחיר המחשב הנייד יזנק ל-1,200$, אתם מממשים את זכותכם וחוסכים למעשה 200$ (בניכוי 100$ האסימון שלכם). אם המחיר נשאר ב-$1,000 או מתחת, אתה נותן להזמנה לפוג ומפסיד רק את ה-$100.
סוחרים משתמשים באופציות רכישה כדי להרוויח מהזינוק הממשמש ובא בנכס הבסיס, במקרה זה, $BTC אוֹ $ETH. אופציות מכר עושות את ההיפך על ידי הגנה על הקונה מפני מכירה פוטנציאלית בנכס הבסיס.
שוק אופציות הקריפטו התרחב במספר רב מאז 2020, כאשר סוחרים משלבים אופציות מכר ומכר לצד פוזיציות נקודתיות וחוזים עתידיים כדי להביע דעות על כיוון המחיר, תנודתיות ודעיכה בזמן. הזינוק הזה הפך את הסדרי האופציות הרבעוניים לאירועי חובה עבור סוחרי קריפטו.
דבר אחד שסוחרים עוקבים אחריהם באופן נרחב הוא הכאב המקסימלי לתפוגה: רמת מחיר הספוט שבה עומדים רוכשי האופציות להפסיד הכי הרבה ביום הפקיעה. התיאוריה, על אף שקיימת ויכוח ואתגר נרחב, היא שמוכרי האופציות מבקשים להניע את מחיר הספוט לנקודת הכאב המקסימלית כדי להסב כאב מקסימלי לקונים.
הכאב המרבי לביטקוין הוא 75,000 דולר, הרבה מתחת למחיר הספוט של 85,500 דולר. דריביט תיארה את הרמה שבה רוכשי אופציות סובלים ביחד מההפסדים הגדולים ביותר כ"מגנט רך למחיר עד לפקיעת תוקף".