גרפיקה: עצרת הזהב מושכת את המשקיעים חזרה למניות כרייה לאחר חודשים של יצוא

קרנות המשקיעות בכורים זהב אמורים למשוך את התזרים החודשי הגדול ביותר שלהם נטו ביותר משנה בחודש מרץ, מכיוון שמחירי הזהב הגבוהים בשיא משפרים את השקפות הרווח של חברות ומגבירים את תזרים המזומנים.

למרות שמחירי הזהב עלו גם הם בשנה שעברה, הכורים עדיין נאבקו לקזז דוקרנים מונעי אינפלציה בעלויות עבודה ודלק תוך כדי בפני מכשולים רגולטוריים כמו סכסוכי מס במאלי ועיכובים בפרויקטים בקנדה.

כתוצאה מכך, המשקיעים בעיקר התנערו מכספי המניות התמקדו בכורים זהב, ובחרו במקום לקרנות זהב מסורתיות שהציעו מקלט בטוח במהלך מלחמת רוסיה-אוקרינה והגברו על חששות מכחול הסחר לאחר שדונלד טראמפ זכה בבחירות בארה"ב בתחילת נובמבר.

על פי נתוני LSEG Lipper, קרנות המשקיעות בנגזרי זהב וזהב פיזיים משכו 17.8 מיליארד דולר נטו בשנת 2024, הגבוהים ביותר בחמש שנים, בעוד שקרנות שהשקיעו בכורים זהב הפסידו 4.6 מיליארד דולר, הכי הרבה בעשור.

עם זהב עלייה של יותר מ -15% השנה לשיא גבוה מעל 3,000 $ לאונקיה, המשקיעים אופטימיים יותר מכך הכורים יכולים לספוג עלויות גבוהות יותר, להרחיב את השוליים ולייצר תזרימי מזומנים חזקים יותר.

מניות הכורים המובילים כמו נימונט ובאריק גולד, הפכו יותר מ 2024 נפילות של 10% ו -7%, בהתאמה, וגדלו עד כה בערך 27% ו -21.5% השנה.

קרנות שממוקדות לכורים זהב גררו את התזרים החודשיים הנקי הראשון שלהם בחצי שנה בחודש מרץ, על פי נתוני ליפר, ומשכו אליו 555.3 מיליון דולר, הגבוהים ביותר מאז נובמבר 2023.

"בשנים האחרונות, חברות כריית זהב עמדו בפני לחצי עלות, אך כעת מסוגלים ליהנות יותר ויותר ממחירי זהב גבוהים יותר. אנו מוסיפים להם," אמר שאניאל רמג'י, ראש משותף רב-נכסים ב- Pictet Asset Management, שבסיסה בלונדון.

"במחירי הזהב הנוכחיים, הרווחיות חוזרת," הוסיף.

באריק גולד הודיע ​​על הצעת רכישת מניות של מיליארד דולר לאחר שדיווח על רווח מוצק והכפיל את תזרים המזומנים החופשי שלה ברבעון הרביעי.

אנגלוגולד אשנטי אמר כי מאזןו היה החזק ביותר מזה יותר מעשור והכריז על דיבידנד סופי של 91 סנט למניה בארה"ב – כמעט פי חמישה מאשר לשנה הקודמת.

שדות הזהב גם ציינו כי היא עשויה ליזום רכישת מניות השנה, בעוד שהרמוני גולד מתכננת למימון עצמי של בניית מכרה נחושת חדש באוסטרליה.

"משקיעים המחפשים לגוון את התיקים שלהם וגידור נגד אי וודאות ואינפלציה בשוק עשויים סוף סוף להפנות את תשומת ליבם למניות כריית זהב", אמר אימארו ​​קזנובה, מנהל התיקים למתכות זהב ומתכות יקרות בוונק.

"יש לנו השקפה חיובית על מחיר הזהב, ובהתחשב בהערכות השווי הנמוכות עבור כורי הזהב, אנו בונים עוד יותר על המניות."