קבוצת עדני מתכננת להציע הצעות עבור מתחמי הדירות העצומים, הווילות ומגרשי הגולף של קבוצת ג'ייפי פושטת הרגל באזור הבירה הלאומית, ולעשות כניסה מפוארת לשוק הנכסים הגדול במדינה באמצעות בית המשפט לחדלות פירעון. לפי שני אנשים שמכירים את הנושא, עדאני עשוי להוציא עד מיליארד דולר עבור נכסי הנדל"ן של ג'ייפי, תיק פשיטת הרגל הגדול ביותר במדינה הכולל יותר מ- ₹הלוואות בנקאיות בסך 50,000 קרונות.
העסקה, אם תצליח, תרחיב את עסקי הנדל"ן של הקונגלומרט פי ארבעה, אמרו האנשים שצוטטו לעיל בתנאי של אנונימיות. זה יהיה חלק מ"הצעה ארוזה מתוכננת" למלווים בהליכי חדלות הפירעון של Jaiprakash Associates Ltd, ספינת הדגל של Jaypee Group.
"כחבילת רזולוציה, עדני עשוי להציע מסביב ₹15,000 מיליון בסך הכל למלווים להשתלט על שני עסקים של ג'ייפי גרופ – נדל"ן ומלט", אמר אחד משני האנשים שצוטטו לעיל.
לכידת ביקוש ב-NCR
הרכישה נועדה ללכוד את הביקוש הגואה לנדל"ן ברחבי האזורים הצומחים במהירות של בירת המדינה כמו נוידה הגדולה, גורוגרם ופארידבאד. נכסי הנדל"ן של ג'ייפי גרופ נעים ממגורים מובחרים במרכזי גולף ועד לעיירות רחבות ידיים.
העיירה Jaypee Greens המשתרעת על פני 452 דונם בנואידה הגדולה, מציעה וילות ודירות יוקרתיות עם מגרשי גולף, פארקים ואגמים, מתחם ספורט, פארק טבע בשטח של 60 דונם ואתר נופש ספא ברמת 5 כוכבים בשיתוף עם ספא Six Senses של תאילנד. Jaypee Greens Wish Town Noida היא עיירה בשטח של 1,063 דונם עם וילות, דירות רבי קומות, פנטהאוזים וחנויות מסחריות, מתקן גולף, בית חולים ג'ייפי עם 500 מיטות מיוחדות ובית ספר.
קרא גם | אדאני מתכננת השקעה של 9 מיליארד דולר כדי להניע את שוק המימן הירוק
מסלול מירוצי המכוניות בעיר הספורט Jaypee Greens לאורך הכביש המהיר Yamuna הוא גם חלק מעסקי הנדל"ן של Jaypee. מלבד מתקני ספורט, מסחר ומוסדות, היא מציעה גם 2,433 מגרשים לפי הדוח השנתי של הקבוצה. בבעלותה מספר פרויקטים נוספים באזור NCR. במהלך שנת הכספים 2023, הקבוצה חידשה שניים משני הפרויקטים שנתקעו בה, Kalypso Court ו-Knights Court באזור הבירה.
אם העסקה תצא לפועל, היא עשויה למקם את אדאני כמתחרה רצינית בתחום הנדל"ן בהודו, שיתחרה בבתי תעשייה גדולים כמו Godrej Group, Tata Group, Larsen and Toubro Ltd., Raymond Group של Gautam Singhania, Welspun Group וקבוצת Mahindra & Mahindra.
בעיקר סביב מומבאי
עדני מחזיקה במרבית עסקי הנדל"ן שלה באמצעות שני גופים בבעלות משפחתית עדני נכסים ונדל"ן עדני. אם הנושים יקבלו את הצעתו של עדני, ייתכן שגם עסקי הנדל"ן של קבוצת Jaypee יהיו בבעלות החברות הללו, אמר האדם הראשון. עסקי הנדל"ן של אדאני הם עד כה בעיקר סביב מומבאי, ושווים בערך ₹6,000 קרונות כרגע, אמר אדם זה, למעט פרויקט שיקום שכונות העוני של דראווי וחבילת קרקע ממשלתית בשטח של 24 דונם שפותח בבנדרה של מומבאי, אמר האדם הראשון.
"פרויקט השיקום של דראווי עשוי לכלול ₹40,000 קרונות, מתוכם ₹התחייבות של 5,600 מיליון כבר בוצעה ובערך ₹15,000 מיליון הוקצו לשלב הראשוני", אמר האדם הראשון.
קרא גם | מלט: מוקדם מדי למסיבת הגיבוש
עסקי הנדל"ן של ג'ייפי היו שווים ₹19,000 קרונות בסוף שנת 23, על פי הדו"ח השנתי של הקבוצה.
בנפרד, בפברואר השנה, עדאני גברה על לארסן וטוברו בכך שהציעה מסביב ₹5,000 קרונות לפיתוח מחדש של תאגיד לפיתוח הכבישים של מהרשטרה (MSRDC) של 24 דונם ב-Bandra Reclamation ליד קישור הים בנדרה-וורלי.
"עדני שילם עבור ה-EoI עבור שיפוץ הקרקע. עלות הרכישה תהיה בסביבות ₹25,000 crore, פוסט שבו הקבוצה תקבל את תעודת ההתחלה (CC). לאחר מכן עלות הפיתוח מחדש תהיה לפחות עוד 2.5 מיליארד דולר", אמר האדם הראשון.
"שני הפרויקטים האלה במומבאי נשמרו מחוץ למדינה ₹0.6,000 מיליון עסקי נדל"ן של עדני מכיוון שעבודות הפיתוח מחדש של הפרויקט טרם החלו, והשלמתם תהיה תלויה במספר אישורים נוספים מהרשויות המקומיות", אמר האדם הראשון.
שני הפרויקטים הללו, יחד עם התוכנית לג'ייפי, מצביעים על משחק הריאליטי הגדול יותר של הקבוצה.
מוקדם להעריך
ועדת הנושים של ג'ייפי גרופ, הכוללת 30 מלווים, עשויה לקיים את הישיבה השנייה שלה ביום שלישי, וברגע שהמלווים יציפו הצעה למבקשי החלטה, קבוצת עדני תציע הצעה.
בנקאי, שהוא חלק מהוועדה, אמר שמוקדם מדי לומר כיצד הם יעריכו הצעה, אם בכלל, מקבוצת עדני.
"ברגע שההתמחרות תתחיל, כל מי שמעוניין בפתרון יצטרך לעבור את המסלול הזה", אמר הבנקאי.
"הסינרגיות (בין עדאני לג'ייפי) גבוהות, אבל העסקה נמצאת בשלב תכנון. ייתכנו שינויים מהותיים בתוכנית, בהתאם לדרישת הנושים", אמר הראשון.
התוכנית האחרונה של עדאני תזדקק לאישור מרוב הנושים של Jaypee Group, לרבות בנק המדינה של הודו, ICICI Bank Ltd, IDBI Bank Ltd, Life Insurance Corp of India, Canara Bank ו-Axis Bank Ltd. נושים פיננסיים של Jaiprakash Associates הגישו תביעות בשווי ₹ 51,584.3 crore (כולל תביעות של ₹ 1,562.6 מיליון מרוכשי דירות) לאיש המקצוען ברזולוציית הביניים Bhuvan Madan, שלא רצה להגיב.
קרא גם | Adani Group כמעט להכפיל את עלות ה-FY25 בשעה ₹1.3 טריליון
הודעות דוא"ל שנשלחו לדוברות של SBI ו-ICICI בנק נותרו ללא מענה עד שעת העיתונות. גם הודעות דוא"ל שנשלחו ל-Adani Group, Jaypee Group ו-RP נותרו ללא מענה.
בנקאי אחר אמר שהמשא ומתן לא סביר מחוץ למסגרת ההחלטה מאחר שהוא כבר התקבל על ידי בית הדין הלאומי למשפטי חברות (NCLT).
SBI הגישה את התביעה הגבוהה ביותר ב ₹ 15,465 מיליון או 30% מסך התביעות. בנק ICICI עם ₹ ל-9,203 crore יש את התביעה השנייה בגובהה נגד JAL. בנק ICICI מהווה כמעט 18% מסך התביעות. לבנק IDBI יש תביעות בשווי ₹ 5,794 crore, ו-LIC טענה ₹ 3,021 crore כנושים פיננסיים, בהתאם להגשות הרגולטוריות האחרונות.
ב-3 ביוני, NCLT התירה הליכי חדלות פירעון נגד Jaiprakash Associates, על ידי הודאה בטיעון שהוגש על ידי בנק ICICI.
צו NCLT מ-22 ביולי ציטט הגשה של SBI שקבעה כי המלווים אישרו יצירת SPV נדל"ן להעברת נכסי הנדל"ן של קבוצת Jaypee. ה-NCLT עדיין לא אישר זאת. הזמנה זו הייתה במקרה של Jaypee Cement Corp. Ltd, חברה בת בבעלות מלאה של Jaiprakash Associates.
"שווי השוק ההוגן של נכסים שבבעלות החייב התאגיד גבוה באופן משמעותי מההתחייבויות הקיימות כפי שהן משתקפות", על פי הגשה של Jaiprakash Associates שהוזכרה בצו NCLT מה-3 ביוני שצוטט קודם לכן.
למרות מכירת כמה מהם, כולל כמה מפעלי מלט ונכסי תשתית, כולל הכביש המהיר Yamuna בשנים האחרונות, ג'ייפי נותר במחדל.
השתקפות של ביקוש
דחיפת הנדל"ן של עדאני משקפת את הביקוש הגואה במגזר הממשלתי של הודו. בשנת 2024 עד כה, מדד Nifty Realty עלה ב-40%, ובמהלך השנה האחרונה, המדד גדל ב-94%, מה שהופך אותו לאחד ממדדי ההשוואה הטובים ביותר בתחום הרשום.
לפי הדו"ח השנתי של ג'ייפי עצמו, סקטור הנדל"ן בהודו צפוי להגיע לגודל שוק של טריליון דולר עד 2030, לעומת 200 מיליארד דולר ב-2021 ולתרום 13% לתמ"ג של המדינה עד 2025.
לפי Savills India, הביקוש לנדל"ן למרכזי נתונים צפוי לגדול ב-15-18 מיליון רגל רבוע עד 2025.
קרא גם | Adani Group מתכננת דחיפה של 3 מיליארד דולר לעסק חדש באנרגיה נקייה
סך ההכנסות של JAL גדל מ ₹.3364.22 crore ב-FY2022 ל ₹4162.49 מיליון דולר בשנת הכספים 2023, על רקע עלייה בהכנסות מחטיבות האירוח והנדל"ן של הקבוצה, אמרה הקבוצה.
החברה כבר הודיעה על תוכניותיה למכור מלט, קלינקר ותחנות כוח בהספק צמנט מצרפי של 9.4 mtpa, לצד קיבולת קלינקר של 6.7 mtpa ותחנת כוח תרמית בהספק מצרפי של 280 MW. הקבוצה מחזיקה גם בפרויקטים גדולים של EPC כגון סכרים ופרויקטי חשמל במקומות הכוללים בהוטן, נפאל, גוג'אראט וטלנגנה.