אנגלו אמריקני מתקרב לעסקה לרכישת משאבי טק

אנגלו אמריקאי PLC מתקרב לעסקה לרכישת Teck Resources Ltd. של קנדה במה שיכול להיות עסקת הכרייה הגדולה ביותר מזה למעלה מעשור – וכמעט יותר משנה מאז שאנגלו היה נתון להצעת השתלטות עצמה.

אנגלו אמריקאי הרשומה בלונדון נמצאת בשיחות מתקדמות על רכישה פוטנציאלית של Teck Resources ויכולה להכריז על עסקה כבר השבוע, לפי אנשים המכירים את הנושא, שביקשו שלא להזדהות מכיוון שהמידע הוא פרטי. מניות Teck קפצו יותר מ 20% במסחר שלאחר השוק בניו יורק.

שילוב של שתי החברות ידרג בין הגדולים ביותר אי פעם בענף הכרייה, ומסמן את שיאו של כמה שנים של פעילות העסקה מחדש בקרב השחקנים הגדולים ביותר. מניות Teck Resources ירדו בערך 20% במסחר בטורונטו במהלך 12 החודשים האחרונים, והעניקו לחברה שווי שוק של כ- 23.7 מיליארד דולר (17.1 מיליארד דולר). מניות אנגלו אמריקאיות עלו ב -15% בסחר בלונדון באותה תקופה, מה שהעניק לה שווי שוק של 26.9 מיליארד ליש"ט (36.4 מיליארד דולר).

אנגלו אמריקאי שוקל לשלם בעיקר במלאי, אמרו חלק מהאנשים. העיתוי והמבנה של כל עסקה עשויים להשתנות והמשא ומתן עדיין יכול להסתיים ללא הסכם, אמרו האנשים.

נציג של אנגלו אמריקן סירב להגיב, בעוד ש- Teck Resources לא נענה מייד לבקשות לתגובה.

שתי החברות נרדפו על ידי כורים גדולים יותר בשנים האחרונות: אנגלו נלחמה בגישה של 49 מיליארד דולר מקבוצת BHP בשנה שעברה, בעוד שגלנקור PLC ניסתה לרכוש טק בשנת 2023.

ההצעות הכושלות הללו החליפו טירוף בעסקות, כאשר מנהלים ברחבי התעשייה הוציאו חלק ניכר מהשנתיים האחרונות בהפעלת המספרים על יריביהם כדי להעריך עסקאות פוטנציאליות. הפעילות המוגברת הונעה ברובה על ידי הרצון להרחיב את ייצור הנחושת – מתכת החיונית למעבר האנרגיה העולמי – כמו גם פחד להחמיץ לאחר הצעתו של BHP לאנגלו שלחה גלי הלם דרך המגזר.

עם זאת, עסקה בין אנגלו לטק תסמן את עסקת המגה המצליחה הראשונה בשנים האחרונות. לוחות ומנהלים נזהרים מתשלום יתר, מכיוון שהתעשייה עדיין רדופה בזיכרון של סדרה של השתלטות הרת אסון במהלך מחזור העל הסחורות בסין.

שילוב של טק-אנגלו נדון מזמן מאחורי הקלעים. שתי החברות מבקשות לאחרונה לפשט את עסקיהן – טק מכר את נתח הרוב בעסקי הפחם שלה לגלנקור, בעוד שאנגלו יצאה מכריית פלטינה ונמצאת בתהליך של ניסיון למכור מכרות פחם משלה ולהעמיס את יחידת היהלומים של דה בירס.

עבור אנגלו, המעבר לתפזורת עם רכישת טק עשוי לעזור להפוך אותו לפגיע פחות להשתלטות פוטנציאלית אחרת להציע עצמה.

החדשות יכולות גם לדרבן יריבים אחרים לפעולה. טק, שנשלט על ידי משפחת קיביל המייסדת, היווה מוקד עבור כמה מהשחקנים הגדולים בתעשייה בגלל נכסי הנחושת האטרקטיביים שלה, בלומברג דיווח בעבר.

המשפחה שולטת על מניות "מפקח" מניות מסוג A, ואילו בעל המניות הגדול ביותר שלה הוא סין השקעות קורפ.

כל עסקה תזדקק גם לאישור ממשלת קנדה, בתקופה בה נחושת ומינרלים קריטיים אחרים נחשבים לאסטרטגיים יותר ויותר על ידי ממשלות ברחבי העולם. קנדה אמרה בשנה שעברה כי היא תאשר רק השתלטות זרה של חברות כרייה קנדיות גדולות המעורבות בייצור מינרלים קריטיים "בנסיבות החריגות ביותר."

שילוב של שתי החברות יכול להביא יעילות. מכרה הדגל של טק הוא פרויקט הנחושת של קווברדה בלנקה 2 בצ'ילה. אנגלו הוא הבעלים של נתח במכרה Collahuasi השכן, שיכול להציע הזדמנויות להגדיל את הייצור והרווחים על ידי שילוב של שתי הפעולות.

ובכל זאת, שתי החברות סבלו לאחרונה מפיגושים. טק החל בסקירה של פעולת ה- QB2 בשבוע שעבר לאחר שנאמר על ידי כישלונות במשך שנים. אנגלו, בינתיים, ראתה לאחרונה את תוכניותיה למכור את מכרות הפחם שלה קורסת וכעת מתמודדת עם האתגר של מציאת קונה חדש. היא גם מנסה למכור את דה בירס במהלך אחד המשברים העמוקים ביותר בתעשיית היהלומים.