אחיזתו של ג'יי.פי מורגן בכספות הזהב בלונדון מאותגרת על ידי בנקים יריבים

Citigroup Inc. ומורגן סטנלי הם בין הבנקים המתכוננים לאתגר את הדומיננטיות של JPMorgan Chase & Co.

סיטי מתקדמת היטב בתהליך של הקמת עסק שיאפשר לה להפוך לחברת סליקה בשוק הזהב הלונדוני, לפי גורמים הבקיאים בעניין, שביקשו לא להזדהות מכיוון שאינם מורשים לדבר בפומבי. התוכניות של מורגן סטנלי נמצאות בשלב מוקדם יותר, אבל היא שואפת להרחיב את היצע המתכות היקרות הפיזיות שלה לכלול קמרונות ופינוי, אמרו אנשים אחרים.

חברי סליקה מספקים תפקיד מכריע בלונדון, המרכז העולמי שבו מאוחסן יותר מטריליון דולר בזהב, על ידי הצעת כספות שבהן מתכות יקרות יכולות להחליף ידיים כדי להסדיר חוזים. אבל מספרם הצטמצם לארבעה בנקים בלבד בשנים האחרונות, מכיוון שחברות מסוימות נסוגו מסחורות ואחרות נרתעו מהעלויות של הפעלת כספת.

דוברי סיטי ומורגן סטנלי סירבו להגיב.

ג'יי.פי מורגן הפך להיות דומיננטי יותר ויותר בשוק הזהב של לונדון בשנים האחרונות. הבנק האמריקני, שהיה זה מכבר השחקן הגדול ביותר במתכות יקרות, הוא האפוטרופוס של חלק הארי של הזהב של קרנות הבורסה בלונדון, וגם אחראי על חלק גדול מהאחזקות הנותרות מחוץ לבנק אוף אנגליה, לפי אנשים שמכירים את הנושא.

העלייה הדרמטית של זהב השנה דחפה את שוק הנישה המסורתי לאור הזרקורים העולמי, ועוררה מרוץ אחר כישרונות כאשר בתי מסחר, קרנות גידור ובנקים בוול סטריט מבקשים להצמיח את עסקי המתכות היקרות שלהם. המחירים אמנם נסוגו במהלך השבוע האחרון, אך הם עדיין גבוהים ביותר מ-50% מאשר בתחילת השנה.

"אנחנו שמחים לראות שהייתה סדרה של בנקים שהתעניינו" להיות חברי סליקה, אמרה מנכ"לית איגוד שוק הבוליון בלונדון, רות קרוול, לעיתונאים בכנס השנתי של הקבוצה בקיוטו ביום שני, וסירבה לזהות את הבנקים המעוניינים בכך.

מספר בנקי הסליקה העוסקים בעסקים הפיזיים של אחסון ברים הצטמצם בעשורים האחרונים, כאשר מלווים הכוללים רוטשילד ושות', דויטשה בנק AG, בנק אוף נובה סקוטיה ו-Barclays Plc כולם יצאו מאז תחילת המאה. ICBC Standard Bank Plc הייתה האחרונה שהתקבלה כבנק סליקה ב-2016, כאשר רכשה את הכספת של ברקליס בקיבולת 2,000 טון.

בנוסף ל-JPMorgan, HSBC Holdings Plc, UBS Group AG ו-ICBC Standard Bank Plc מהווים את ארבעת חברי הסליקה הנוכחיים של שוקי הזהב והכסף בלונדון. הבנק המרכזי של אנגליה מספק גם אחסון, בעיקר לבנקים מרכזיים אחרים.

London Precious Metals Clearing Ltd, החברה בבעלות חברי סליקה, מינתה בתחילת החודש יו"ר עצמאי לראשונה.

"זה צריך להיות פתוח"

"הדיבור היה תמיד: 'האם זה מועדון שלא נותן לאף אחד אחר להיכנס?' ובכן, כיסא עצמאי מקל על זה", אמר פול פישר, יו"ר LBMA בקיוטו. "אנחנו בהחלט אומרים כבר שנים רבות שזה צריך להיות פתוח."

פישר הוסיף: "זה לא משחק סכום אפס: ככל שאתה מקבל יותר ברור, כך השוק גדול יותר. זה טוב לכולם".

השינויים בשוק במהלך השנה האחרונה הוכיחו את הערך שההיקף והאינטגרציה של היותו חבר סליקה בשוק הלונדוני יכולים להביא.

כאשר שוק הזהב הלונדוני נלחץ מוקדם יותר השנה על ידי מהירות משלוח מתכת לארה"ב על רקע החשש שהנשיא דונלד טראמפ עלול להטיל מכסי יבוא, התורים להוצאת זהב מהבנק אוף אנגליה עלו בכדור פורח והגישה לזהב זמין מיד בלונדון הייתה בעלות פרמיה. באופן דומה, הייתה סחיטה מסיבית בשוק הכסף.

בנקים עם חטיבות ניהול עושר גדולות רואים גם הזדמנות ביכולת להציע אחסון לזהב של לקוחותיהם בעצמם, במקום לשלוח אותם ליריב, אמרו חלק מהאנשים.

ההכנסות מהכספת – המחושבות בדרך כלל כאחוז מערך הזהב המאוחסן – זינקו כשהמחירים זינקו בכ-55% מתחילת השנה.

ובכל זאת, הפעלת כספת – או מיקור חוץ לחברת לוגיסטיקה מומחית – היא יקרה, ואין לה שום ערובה לתמורה.

"זו מחויבות גדולה מבחינת השקעה", אמר קרוול. ובכל זאת, "בהנחה שהמשא ומתן יעבור כשורה" אמורים להיות חברי סליקה נוספים בשנה הקרובה, אמרה.